有10亿元买银行理财，却募集2.5亿流动资金，义翘

作者：王韵壹、李英、熊慧卿

　　根据深交所上市审核中心公告，北京义翘神州科技股份有限公司(以下简称“义翘神州”)将在3月4日创业板上会。目前，谢良志直接及间接控制公司 70.05%的股份，如果义翘神州能顺利上市，即使按10倍市盈率计算，谢良志的身价也将再增加70亿元。加上其持有的神州细胞市值，谢良志个人财富将突破200亿元。

　　公开资料显示，谢良志1966年出生，1997年毕业于麻省理工学院化学工程系，获博士学位。他是上市公司神州细胞(688520)的实际控制人，也是拟上市公司义翘神州的实控人。

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　　受新冠疫情影响，义翘神州去年大赚11亿元

　　与神州细胞连年亏损不同，义翘神州近年来营业收入及净利润都呈现增长趋势，特别在2020年度，受新冠疫情影响，该公司的营业收入及净利润呈现火箭式增长。

　　2017、2018、2019年，义翘神州的营业收入分别为1.01亿元、1.39亿元、1.81亿元，净利润分别为1309万元、3635万元、3641万元。

　　受新冠疫情影响，义翘神州2020年度实现营业收入15.96亿元，净利润11.28亿元。公司表示，新冠疫情以来，公司迅速开发出一系列新冠病毒相关蛋白、抗体等生物试剂产品，被国内外客户大量采购，公司经营业绩迅速增长。但一旦全球疫情得到有效控制，公司新型冠状病毒相关生物试剂产品的销售会有所下降。公司业绩存在大幅下滑的风险。

　　2020年度义翘神州获得了偶然性的暴利，所以公司目前并不差钱。拟招股书公布的财报显示，截至2020年9月30日，义翘神州账户上有0.97亿元现金以及4.83亿元的银行理财产品。现金加上理财产品约6亿元。虽然2020年第四季度公司详细的资产负债表没有公布，但按2020年第三季度末以及第四季度末“投资获得产生的现金流净额”差额推算，2020年末，公司的现金及银行理财产品总额约为11亿元，其中购买银行理财的资金约为10亿元。

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　　10亿元购买银行理财，却欲融资2.5亿元补充流动资金

　　义翘神州拟招股书显示，本次IPO，公司拟募集资金9亿元，用于三个项目，分别是生物试剂研发中心项目4.5亿元、全球营销网络建设项目2亿元、补充流动资金2.5亿元。

　　财务报表显示，2020年，义翘神州挣的钱太多了，以至于将近10亿元用来购买银行理财产品，而且还有1亿元的现金。

　　令人看不懂的是，明明钱多的没有地方花，但公司却要从股市融资9亿元投资三个项目；投资实体项目也就算了，普通的投资者也看不懂，但公司竟然用募集资金中的2.5亿元补充流动资金。

　　义翘神州账户上有10多亿元资金闲置，却要用股市融资的钱补充流动资金，这让人百思不得其解。

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　　一手托两家，公司的独立性能保证吗？

　　义翘神州拟招股书显示，2016年10月之前，神州细胞与义翘神州是一家公司，义翘有限由神州细胞有限以派生分立方式设立的。分立后，神州细胞主营生物药业务，义翘神州生主营试剂业务。

　　拟招股书显示，在分立后，义翘神州与神州细胞的高管存在重合的情况。而且2017、2018、2019年度，神州细胞一直是义翘神州的第一大客户。

　　作为公司创始人、实际控制人、核心技术人员，谢良志目前担任神州细胞董事长总经理，同时担任义翘神州董事长。公开资料显示，谢良志目前没有在义翘神州领取任何薪酬，仅在神州细胞领取薪酬，其年薪28万元也远低于其他高管人员(独立董事除外)。

　　至于在义翘神州上市后，谢良志会否领取薪酬，拟招股书没有说明。

　　另外，报告期内，义翘神州与神州细胞普通员工也存在人员身份混用的情况，不过拟招股书并没有披露。

　　中国裁判文书网2020年2月27日发布的《苏瑞彬与神州细胞工程有限公司劳动争议一审民事判决书》显示，苏瑞彬在2017年7月至2018年1月为义翘公司员工，在此期间义翘公司委托神州细胞公司为苏瑞彬代发工资、代缴社保。

　　这表明，上述时间，苏瑞彬名义上义翘神州员工，但其公司社保却是神州细胞缴纳的。

　　至于其他员工还有没有这种情况，外界不得而知。

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　　实际控制人参股的6个持股平台禁售期仅一年

　　与神州细胞不同，在上市之前，谢良志设计了义翘神州6个持股平台股东，自己在这6家平台中均有11%——36%不等的投资，但这6个持股平台均有公司IT 部门负责人王晓彤管理。这样一来，这6个平台就可以“不受”谢良志控制，6个平台的股票在公司上市后12个月后就可以变现卖出。

　　但王晓彤果真不受谢良志控制吗？根据发行人持股平台合伙协议第二十二条约定，作为老板的谢良志可以有多种办法撤销王晓彤的“执行事务合伙人”身份。

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　　兄弟公司神州细胞4年亏损超20亿元

　　去年6月22日，连续多年亏损、主营业务收入一直为0的神州细胞在上交所科创板上市。公开资料显示，神州细胞2017年、2018年、2019年、2020年的净利润分别为-1.14亿元、-4.53亿元、-7.9亿元、-7.1亿元。4年来亏损总额为20.67亿元。

　　根据神州细胞2月24日发布的业绩快报，该公司2020年的营业收入仅为32.82万元，公司主要产品仍没有实现销售收入。

　　神州细胞在业绩快报中表示，报告期内公司持续亏损的原因系公司所有产品均处于研发阶段，尚未开展商业化生产销售，公司产品尚未实现销售收入；公司不断投入大量资金用于推出新产品进入临床前研究及临床试验，随着研发进度的推进，产品管线中的部分产品亦逐步进入Ⅲ期临床阶段，Ⅲ期临床阶段需发生较大规模的研发投入，导致公司研发费用持续增大。

　　谢良志目前通过拉萨爱力克投资咨询有限公司及直接持股方式，目前持有神州细胞65.35%的股份。2月26日，神州细胞收盘价为46.89元，公司总市值为205亿元。谢志伟持股神州细胞的市值约为134亿元。