百济神州自带多重光环：已有绿鞋“托底”、首

作者：杨超月

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　　百济神州(688235)12月13日晚间公告，公司股票将于2021年12月15日在科创板上市。

　　又有新股被中签投资者大量弃购。12月7日晚间，百济神州披露发行结果，网上投资者放弃认购数量为103.25万股，放弃认购金额约为1.99亿元，而网下投资者则全额认购。值得一提的是，百济神州本次发行引入了“绿鞋”机制，在一定程度上可以避免公司股价“破发”。市场分析人士指出，绿鞋机制的运用在合理定价、稳定后市、择机扩大发行规模等方面均具有积极作用，有利于股价由一级市场向二级市场平稳过渡，降低投资者在短期内的市场风险。

　　百济神州被弃购1.99亿元

　　近期新股市场已经回暖，但可能出于破发的担忧，不少热衷于打新的投资者对高价新股又打起了退堂鼓。

　　12月7日晚间，百济神州公布发行结果，网上投资者缴款认购数约为4038.7万股，认购资金约为77.78亿元；网下投资者认购5637.72万股，认购资金约为108.58亿元。

　　网下投资者全额认购，而部分网上投资者却选择弃购。数据显示，网上投资者放弃认购数量为103.25万股，网上投资者放弃认购金额约为1.99亿元。

　　据资料显示，该弃购金额刷新历史第三大纪录，邮储银行、中国交建此前上市时被投资者弃购的金额分别达到6.53亿元和5.52亿元。

　　此次百济神州投资者弃购的部分将主要由中金公司包销，总计包销股份的数量为103.25万股，包销金额为1.99亿元，包销股份的数量占超额配售启用后扣除最终战略配售后的发行数量的比例为 1.06%，包销股份的数量占超额配售启用后发行股份数量的比例为 0.78%。

　　百济神州本次发行价格192.6元/股，系年内第二只高价股，仅次于义翘神州。从今年来百元新股表现来看，高价新股往往具备“肉签”潜质，义翘神州、中望软件、普冉股份、极米科技等4只新股单签盈利超10万，成大生物是唯一一只首日破发的百元新股。

　　首家“三地上市”药企

　　百济神州成立于2010年，是一家全球性、商业阶段的巴西vs瑞士让球公司，专注于研究、开发、生产以及商业化创新型药物。

　　此前，百济神州于2016年首先在纳斯达克上市，2018年在香港联交所发行上市。截至目前，百济神州在美股的市值为280亿美元，港股市值2295亿港元。

　　自成立以来，公司专注于药物的研究及开发，并逐步进入商业化阶段，但暂未开始实现盈利。公司主营业务收入包括药品销售收入以及技术授权和研发服务收入。自2018年以来，公司药品销售收入保持稳定增长，技术授权和研发服务收入有较大波动，主要与达成技术授权合作时间和达成里程碑时间有较大关系。

　　2018年度、2019年度、2020年度及2021年1-9月，公司归属于母公司股东的净利润分别为-47.47亿元、-69.15亿元、-113.84亿元及-55亿元。

　　今年前三季度公司净利润亏损有所减少，公司表示，主要系公司自研产品以及安进授权销售产品的销售规模有所扩大，且2021年一季度产生一次性技术授权收入。但公司研发管线较多，随着研发项目的不断推进，公司未来亦存在亏损持续扩大的风险，进而对公司的日常经营、财务状况等方面造成不利影响。