医药生物行业周报：关注第三轮集采目录扩容

作者：杨超月

　　川财周观点

    　　川财医药生物板块本周上涨1.08%，板块在28 个一级行业中表现排名第6。6月24 日，上海国采办召开会议，针对国采第三批集采征求部分企业意见。会议现场，国家医保局对5 个问题高度关注：（1）采购周期和中选厂家数。（2）差比价和限价。（3）围标串标。（4）抗生素品种占比。（5）药品供应问题。行业配置方面，还应关注安全垫较好，前期赚钱效应较弱个股，包括一些业绩处于拐点或业绩大幅洗过“澡”的，相关个股如：美年健康（002044），另外，仍继续看好产品具有竞争优势的特色原料药企业、医疗器械领域以及行业高景气度持续的医药外包优质企业，个股方面，建议关注：富祥股份（300497）、普洛药业（000739）、凯莱英（002821）、泰格医药（300347）、健康元（600380）、万孚生物（300482）、鱼跃医疗（002223）、大博医疗（002901）、凯利泰（300326）、基蛋生物（603387）、迈克生物（300463）等。估值方面，截至6 月24 日收盘，以TTM 整体法（剔除负值）计算，医药行业整体市盈率50.64 倍。医药生物相对于整体A 股剔除金融行业的溢价率为99.88%。

    市场综述

    　　本周医药板块上涨1.09%，跑赢沪深300 指数0.11 pct。医药生物行业三级子行业中，医疗服务（2.93%）、生物制品（1.82%）、医药商业（1.67%）涨幅居前，化学制剂（-0.09%）、中药（0.21%）、化学原料药（1.03%）表现居后。

    　　个股方面，周涨幅榜前3 位分别为国药股份（28.36%）、光正集团（18.08%）、正川股份（17.65%）；周跌幅榜前3 位为天目药业（-14.39%）、老百姓（-8.96%）、西藏药业（-8.65%）。

    　　本周大宗交易交易金额上升，大宗交易折价率上升。本周医药生物行业有28家公司总计发生65 笔大宗交易，交易总额32.31 亿元，环比上周29.99 亿元增长7.73%；平均折价率4.45%，环比上周的3.91%上升0.54 个百分点。

    行业动态

    　　6 月24 日，上海国采办召开会议，针对国采第三批集采征求部分企业意见。

    公司动态

    　　智飞生物（300122）：重组新冠疫苗（CHO 细胞）获得临床试验批件。

    　　恒瑞医药（600276）：SHR2285 片获批药学变更，公司将继续开展临床试验。

    风险提示：医药政策推进不及预期，疫情影响超出预期