打造“电力高速公路”，这一新基建领域成风光

作者：杨超月

打造 " 电力高速公路 "，这一新基建领域成风光大基地的重点配套工程

特斯拉引领一体化压铸浪潮，国内厂商纷纷跟进

重要性不亚于 IGBT 模块，新能源车 + 光伏 + 风电为行业带来新机遇

销售额暴增超 400%，6 月以来空调销量实现井喷式爆发

到 25 年氢能产业规模超 1000 亿，山东要建成国内领先氢能产业发展高地

世卫宣布 7 月 21 日召开第二次猴痘紧急会议，全球病例已近万

英国能源法案巩固储能发电资产角色，欧洲居民用能成本增加大幅提升户用储能景气度

比亚迪二季度业绩有望环比增长超 2 倍，垂直整合产业链资源打造强大协同效应

【主题详情】

打造 " 电力高速公路 "，这一新基建领域成风光大基地的重点配套工程

国家电网最新发布的上半年工作总结中提到，公司今年电网投资 5000 亿元以上，预计带动社会投资超过 1 万亿元，发挥电网基础支撑和投资拉动作用，一批抽水蓄能和特高压项目密集开工。

具有 " 电力高速公路 " 之称的特高压具有长距离、大容量、低损耗的特点，可以实现多能互补 + 跨区域输电，是解决发电、用电矛盾的主要手段，也因此成为 " 双碳 " 战略实施方案推进的重要引擎，新增跨区输电通道以输送清洁能源为主。申万宏源证券分析指出，预计今年下半年到明年一季度，特高压直流有望迎来密集核准，预计 2024 年投运的特高压数量不少于 4 条，且集中在下半年投产，2024 年主要设备供应商业绩有望迎来猛增，2025 年则有望继续上升。

上市公司中，高澜股份直流水冷应用于高压、特高压项目，新能源发电水冷主要应用于风电项目，此外，公司目前已有基于锂电池单柜储能液冷产品、大型储能电站液冷系统、预制舱式储能液冷产品等的技术储备和解决方案。大连电瓷研发的新产品应用于世界唯一 ± 1100kV 直流输电工程，我国首条 1000kV 特高压交流输电工程、首条 ± 800kV 直流输电工程、首条 ± 660kV 直流输电工程以及三峡工程等重点工程项目。平高电气 2021 年特高压蒙西站、晋北站顺利投运，北京东站完成一次主设备安装，荆门—武汉特高压交流工程、白鹤滩—江苏特高压直流工程按照里程碑计划生产。

特斯拉引领一体化压铸浪潮，国内厂商纷纷跟进

特斯拉成功应用在 Model Y 量产的一体化压铸，引得蔚来、小鹏等纷纷跟进。据悉，蔚来携核心供应商文灿股份已试件成功一体化压铸后底板，新车型 ET5 将采用一体化压铸工艺；小鹏将于 2023 年在全新纯电平台上规模使用大型一体化压铸技术。

一体化压铸车身是轻量化技术的升级，减少车身零件数量，使得车身结构大幅简化；在轻量化的同时，简化供应链环节，具备降低车重减少电池成本、原材料利用率高、工厂占地面积减少等多种优点，实现汽车组装效率大幅提升。国泰君安分析指出，在严格的 " 节油减排 " 政策与汽车 " 新能源化 " 趋势双重催化下，单车铝合金用量有望快速提升，助力一体化压铸工艺渗透。未来随着一体化压铸市场快速扩容，先发布局的上中下游厂商将共享红利。

上市公司中，宜安科技表示，6100T 压铸机已正在株洲工厂进行安装中，6100T 压铸机主要生产新能源汽车大的一体化结构件，服务客户也主要是新能源汽车厂商，目前相关业务正在和客户接洽。泉峰汽车表示，预计 2022 年底前将完成 7 台 3000T 以上大型压铸机的安装和调试，安徽马鞍山生产基地将成为公司压铸一体化的生产中心，" 多合一 " 铝合金压铸件业务，部分产品已经开始量产。云海金属表示，现有的压铸机根据压铸产品不同有多种吨位的，较大吨位的有 3000 吨，3500 吨，4200 吨和 6800 吨等，6800 吨的可用于一体化压铸，公司有计划购进更先进吨位更高的压铸机满足一体化压铸件的需要。

重要性不亚于 IGBT 模块，新能源车 + 光伏 + 风电为行业带来新机遇

下游新能源需求景气，成为薄膜电容行业增长的核心驱动。分析师指出，近几年，从下游应用来看，传统领域的薄膜电容需求较为平稳，但是在高景气的新兴领域的光伏、风电、电动车等新能源行业为薄膜电容行业带来了新的机遇。

薄膜电容具有耐压高、承载高电流、耐高温、无极性、自愈性、长寿命、抗浪涌能力强等优势，广泛应用于工控、新能源、电力、轨交等领域。国泰君安证券认为，在直流支撑这一场景中，薄膜电容扮演着不亚于 IGBT 模块的重要性。受益于此，在各类变频、交直流转换的场景中，如电动汽车的电驱、OBC、充电桩，以及光伏、风电的逆变器、变流器中，薄膜电容的应用十分广泛。测算到 2025 年，薄膜电容的市场规模将达到 240 亿元，2021-2025 年的复合增速为 13.3%。