正在到来的大风口：种子

作者：张馨予

这几天A股大跌，把很多赛道的逻辑直接归零了，但还有几个行业的逻辑，却是邦邦硬。

正如刘煜辉前两天说的：中国未来的大牛股在哪些方向？

我认为概率最高的两个赛道：基础材料(新能源、电子、半导体、光学)和种业(生物基因)，事关全球统治力的产业制高点(产业安全、能源安全、农业安全)。

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农业一向是被忽视的行业，很多人对农业都没多少研究。老祖宗的名言更是谨记在心：家财万贯，带毛的不算。

农业板块的股价也沉寂太久，把人们的耐心的消磨掉了。

不过别焦躁，这个大风口正在到来。

最新消息

来看最新消息：7月9日，深改委审议通过《种业振兴行动方案》。

领导人强调，农业现代化，种子是基础，必须把民族种业搞上去，把种源安全提升到关系国家安全的战略高度，集中力量破难题、补短板、强优势、控风险，实现种业科技自立自强、种源自主可控。

会议强调，要加强基础性前沿性研究，加快实施农业生物育种重大科技项目，开展种源关键核心技术攻关，扎实推进南繁硅谷等创新基地建设。

近日，全球农化巨头先正达申请在科创板上市，也获得受理。

很少人知晓，其实农业有一条完整的产业链，是一个明显的自周期板块。畜禽养殖启动后，会带动动保行业，然后景气度延伸到农产品，上一轮周期结束，带来下一轮周期的兴起。

很多人认为农业很“土”，其实不然。

转基因是一个高科技的研发，做一个转基因品种至少需要7年时间，不同的杂交、反映，还要去做各种品种审定，时间壁垒非常高，一些中小企业根本耗不起。

农业并不“土”，却是很多人的研究盲点。今天，豹哥就来解码一下投资逻辑。

全球趋势

众所周知，我国的粮食单产面积跟美国差距较大，依靠机械化、化肥等传统手段，已经很难缩小差距了。但在转基因方面，我们还远远没有发力，这在全世界已经是主流了。

2021年一号文件聚焦农业，有一个方面新变化是：种业首次单独成段表述。可以理解为，要打赢种业翻身仗。

去年以来的一系列政策，均强调了解决种子问题的重要性，核心要义是：开展种源“卡脖子”技术攻关，有序推进生物育种产业化应用。

自1996年转基因技术商业化以来，全球转基因作物种植面积快速增长，从 1996 年的 170万公顷（2550万亩），上升至 2019 年的 1.9 亿公顷（28.76亿亩），转基因作物种植面积比 1996 年增加了约 112 倍，年复合增速达到 23%。

转基因作物推广至今，虽然在伦理、环境和食品安全方面受到质疑，但尚未出现一例转基因作物引起的安全事件。

2019 年，全球有 29个国家和地区种植转基因作物，其中美国、巴西、阿根廷、加拿大和印度的转基因农作物种植面积，占全球转基因作物种植面积的 91%。

美国是全世界转基因作物的种植面积最大的国家，美国超过 90%的陆地棉、大豆、玉米、油菜、甜菜都是转基因品种。意不意外？

美国转基因作物种植面积是我国的23 倍，与美国相比，中国转基因商业化种植仍处在起步阶段。

中国从 1998 年开始种植转基因作物，2019 年末中国转基因农作物种植面积 320 万公顷，主要种植转基因棉花和木瓜，在全世界排名第七。

值得一提的是，由于很好的经济效益，农户种植转基因作物是不可逆的过程，大家的积极性非常高。

目前，我国批准进行商业化种植的转基因作物，只有棉花和番木瓜。随着转基因玉米和大豆品种获批生物安全证书，国内更多作物品种有望进入转基因商业化种植时代。

2020-2021年，农业农村部已陆续颁发了多项转基因棉花、玉米和大豆性状产品的生物安全证书。参考美国转基因的商业化普及进程，未来国内转基因玉米、大豆市场规模或可达到270亿。

一旦相关政策取得进展，玉米、大豆等转基因作物品种，将开启商业化种植，具有种质资源储备优势的种业龙头，将在短期内收获转基因商业化成长红利，获得业绩与市占率的大幅提升。

粮食安全

粮食安全，是当下最重要的一个命题。在复杂的国际环境下，更是如此。芯片重要，种子关系到吃饭问题，其实更重要。

其一，我国的粮食单产面积跟美国差距较大，依靠机械化、化肥等传统手段，已经很难缩小差距了，需要新的手段。

其二，当前我国杂交育种技术已到瓶颈，品种同质化严重，需要更新技术。

其三，在耕地面积有限的情况下，解决缺口的办法，只能放开进口（进口也是转基因）。但考虑到国际环境，不能将希望寄托在国外。