发行人与保荐机构关于张家港中环海陆高端装备

作者：张馨予

证券代码：301040 证券简称：中环海陆

张家港中环海陆高端装备股份有限公司

与

中信建投证券股份有限公司

关于

张家港中环海陆高端装备股份有限公司

申请向不特定对象发行可转换公司债券

的审核中心意见落实函的回复

保荐机构（主承销商）

二〇二二年六月

深圳证券交易所：

根据贵单位于2022年6月8日下发的《关于张家港中环海陆高端装备股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函》（审核函〔2022〕020118号）（以下简称“落实函”）的要求，张家港中环海陆高端装备股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“中环海陆”）会同保荐机构中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、发行人会计师容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”），本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就落实函所提问题逐条进行了认真调查、核查及讨论，并完成了《关于张家港中环海陆高端装备股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函的回复》（以下简称“本回复”），同时按照落实函的要求对《张家港中环海陆高端装备股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“募集说明书”）进行了修订和补充。如无特殊说明，本回复中简称与募集说明书中简称具有相同含义，涉及对申请文件修改的内容已用楷体加粗标明。

落实函所列问题黑体（加粗）

对落实函问题的回复宋体（不加粗）

对落实函回复及《募集说明书》及其他申报文件的补充或修改楷体（加粗）

问题：

2021年，发行人营业收入为106,893.10万元，同比下降2.59%；扣非归母净利润为6,503.95万元，同比下降49.53%；2022年一季度，发行人营业收入为26,828.19万元，同比下降12.73%；扣非归母净利润为1,512.83万元，同比下降 48.06%。请发行人结合下游行业政策变化情况和行业发展趋势、原材料和运费价格上涨及汇率变动等因素，量化分析自身是否存在经营业绩进一步下滑的风险，是否会对本次募投项目的实施及盈利预测实现产生重大不利影响，是否会影响本次可转债的发行，并说明发行人拟采取的措施及有效性。

请发行人充分披露相关风险，并进行重大风险提示。

请保荐人及会计师核查并发表明确意见。

回复：

一、发行人补充说明

（一）量化分析自身是否存在经营业绩进一步下滑的风险

1、下游行业政策变化情况和行业发展趋势对经营业绩影响的分析

发行人生产的工业金属锻件产品主要用于风电设备制造领域，销售区域涵盖境内、境外。

（1）下游行业政策变化情况

1）国内政策情况

①风电国补退出驱动行业需求稳定

根据2019年5月国家发改委《关于完善风电上网电价政策的通知》要求，2018年底之前核准的陆上风电项目，2020年底前仍未完成并网的，国家不再补贴；2019年1月1日至2020年底前核准的陆上风电项目，2021年底前仍未完成并网的，国家不再补贴。自2021年1月1日开始，新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家不再补贴。对2018年底前已核准的海上风电项目，如在2021年底前全部机组完成并网的，执行核准时的上网电价；2022年及以后全部机组完成并网的，执行并网年份的指导价。受此政策影响，2020年底之前国内陆上风电、2021年底之前海上风电均出现抢装潮，国家补贴陆续退出。

风电行业补贴退出减少风电行业对国家补贴的依赖，同时意味着风电行业未来不会因为标杆电价周期性的降低而迎来抢装和弃风交替出现的局面，行业需求波动减少趋于稳定。风电平价上网给风机企业带来巨大挑战，驱动行业降本增效，风电行业将从由政策性补贴驱动转向由技术创新、降本增效驱动的发展新阶段。在补贴退出倒逼行业技术进步的情况下，平价风电新品逐渐推广并预计将保持一定收益率。随着碳中和等概念及一系列风电建设政策的提出，风电行业景气状况预计仍将延续。

②国家及行业政策为下游行业发展提供了良好空间和机遇

2021年10月，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案的通知》，指出重点实施能源绿色低碳转型行动、节能降碳增效行动、工业领域碳达峰行动等确保2030年前实现碳达峰目标，推进煤炭消费替代和转型升级，鼓励风电、核电发电的开发和高质量发展；2021年3月，全国人大在《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划纲要和2035年远景目标纲要》中指出“推进能源革命，建设清洁低碳、安全高效的能源体系，提高能源供给保障能力。加快发展非化石能源，坚持集中式和分布式并举，大力提升风电、光伏发电规模，加快发展东中部分布式能源，有序发展海上风电”；2022年3月，国家能源局在关于印发《2022年能源工作指导意见的通知》中提出主要目标之一为“推进结构转型，煤炭消费比重稳步下降，非化石能源占能源消费总量比重提高到17.3%左右，新增电能替代电量1800亿千瓦时左右，风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右”。

以“碳达峰”和“碳中和”等为代表的能源行业发展政策将促进风电等行业快速发展。

2）全球政策情况