容百科技：发行人及保荐机构关于宁波容百新能

作者：张馨予

上海证券交易所：

贵所于2022年5月14日出具的《关于宁波容百新能源科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2022〕95号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。宁波容百新能源科技股份有限公司（以下简称“公司”、“容百科技”或“发行人”）与华泰联合证券有限责任公司（以下简称“保荐机构”）、北京市君合律师事务所（以下简称“律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）等相关方对审核问询函所列问题进行了核查，对申请材料认真地进行了修改、补充和说明。现对问询函的落实和募集说明书的修改情况逐条书面回复，并提交贵所，请予审核。

说明：

1、如无特殊说明，本回复报告中使用的简称或名词释义与《宁波容百新能源科技股份有限公司向特定对象发行股票并在科创板上市募集说明书》（以下简称“募集说明书”）一致。涉及募集说明书补充披露或修改的内容已在募集说明书及本回复报告中以楷体加粗方式列示。

2、本回复报告部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

3、本回复报告中的字体代表以下含义：

审核问询函所列问题黑体（不加粗）

对审核问询函的回复宋体（不加粗）

涉及对募集说明书等申请文件的修改内容楷体（加粗）

目录............................................................................................................................ 2

1.关于本次募投项目..................................................................................................... 3

2.关于融资规模........................................................................................................... 51

3.关于收益测算........................................................................................................... 77

4.关于财务性投资....................................................................................................... 95

5.关于经营情况......................................................................................................... 106

6.关于合法合规性..................................................................................................... 133

7.关于其他................................................................................................................. 145

1.关于本次募投项目

1.1锂电正极材料扩产项目

根据申报材料，1）锂离子电池按照正极材料类型分为三元、磷酸铁锂、锰酸锂、钴酸锂等。2）本项目包含3个子项目，分别为仙桃一期年产10万吨锂电正极材料项目、遵义2-2期年产3.4万吨锂电正极材料项目和韩国忠州1-2期年产1.5万吨锂电正极材料项目，均为三元正极材料的扩产项目。3）在建工程包括年新增33000吨锂离子电池动力型三元生产线改扩建项目（一期1.5万吨）、年产7万吨锂电正极材料五期项目、年产10万吨锂电池正极材料项目（2期）。4）三元正极材料报告期内产能利用率为70.77%、76.83%、88.37%，报告期末产能为6万吨。

请发行人说明：（1）不同锂离子电池正极材料的性能、成本、应用场景等情况对比，三元正极材料是否具备竞争优势；（2）报告期内及未来规划的三元正极材料产能变动情况（包括在建工程项目），结合下游市场空间、市场占有率、可比公司扩产情况、在手订单、产能利用率等情况，分析该项目新增产能的合理性及产能消化措施。

回复：

一、发行人说明

（一）不同锂离子电池正极材料的性能、成本、应用场景等情况对比，三元正极材料是否具备竞争优势

锂电池一般按照正极材料体系来划分，可以分为钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂、三元材料等多种技术路线，各种技术路线对比如下：

项目钴酸锂(LCO) 锰酸锂(LMO) 磷酸铁锂(LFP) 三元材料

镍钴锰酸锂(NCM) 镍钴铝酸锂(NCA)

比容量(mAh/g) 140-150 100-120 130-150 150-220 180-220

项目钴酸锂(LCO) 锰酸锂(LMO) 磷酸铁锂(LFP) 三元材料

镍钴锰酸锂(NCM) 镍钴铝酸锂(NCA)

循环寿命（次） 500-1,000 500-2,000 >2,000 1,500-2,000 1,500-2,000

安全性适中较好好较好较好