韵达股份获25家机构调研：目前月度包裹增量约

作者：王韵壹、李英、熊慧卿

　　韵达股份（002120）7月15日发布投资者关系活动记录表，公司于2021年7月14日接受25家机构单位调研，机构类型为保险公司、基金公司、证券公司、阳光私募机构。

　　投资者关系活动主要内容介绍：

　　1.问：近日七部门联合印发了《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》,核心主旨是关心快递小哥权益、维护市场规范发展,你们认为对快递企业还有整个相关的终端价格会有什么样的影响?包括对加盟商会有怎么样的影响?

　　答：七部门《意见》的主旨是维护快递小哥的合法权益,包括权益保障的相关制度机制基本健全、社保权益维护、企业用工更加规范等方面,主要是通过维护行业合理的竞争和有序的发展来实现上述目标。本次《意见》的出台,一方面,通过规范市场公平竞争秩序、遏制部分地区快递服务收入非理性下行,有利于维护快递小哥的权益,有利于维护快递服务网络的稳定性,促进电商、快递产业生态的持续健康发展。另一方面,通过引导"电商价格与快递价格分离",将引导快递企业更加关注服务品质持续改善及时效提升,以更好的末端服务和全程时效满足商家及消费者多领域、多场景、多样化的寄递物流需求,推动快递行业向客户分群、产品分层、溢价服务的竞争格局发展,对快递行业运营环境将带来积极、深远的影响。

　　2.问：请问公司对今年全年资本开支的使用计划如何?

　　答：随着快递进村、渠道下沉、农产品上行、电商直播等业态的深入推进,我国电商产业持续繁荣发展,持续向快递产业释放包裹红利。根据相关统计数据,目前月度包裹增量约20亿,预计年度包裹增量超过200亿。基于巨大的市场需求,公司根据产能匹配、服务改善、效率提升、成本挖潜等经营需求,近年来公司持续在转运中心、自动化设备、运力运能、信息数智化等核心资产资源方面保持合理规模的开支和投入,持续夯实核心竞争力。

　　3.问：请问快递行业是否会出现并购情况?

　　答：并购是否会产生1+1>2的情况?无法预计是否会发生并购。我们认为,头部快递企业基于核心资产、精细化管理和服务优势等核心竞争力,具有先发的规模优势和服务升级优势。

　　4.问：请问关于公司二季度的成本相对于去年能达到一个什么样的程度?

　　答：一方面,根据国家邮政局统计数据,今年1-5月份快递业务量增速超过50%,公司1-5月份业务量增速接近52%,业务增长还处于较高水平,头部企业的获量优势、规模优势比较明显,因此边际效应带来的降低成本优势依旧存在。另一方面,近年来公司持续投入核心资产,通过充分发挥科技优势、资产优势和精细化管理优势等核心竞争力,快递主业经营成本还有下降空间。同时,相对于去年同期,今年上半年也有油价波动、高速公路费用等对冲效应。具体情况请参照公司未来披露的半年度报告。

　　5.问：公司经常说的产品差异化,请问在末端操作和快递员派送时通过什么方式体现出差异化?

　　答：通过服务标准、系统支持、考核机制、激励机制等升级优化,头部快递企业在产品分层和差异化服务方面可以做得更好、更多,包括:包裹的清洁性、完整性、优先操作、优先揽派、派前电联、隐私面单、包裹拦截、地址更改等,在末端服务体验和揽派时效等方面获得更好体验。

　　6.问：请问七部门联合印发的《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》对竞争格局有什么影响?

　　答：首先,通过遏制不正当竞争行为,保障快递小哥权益,维护快递服务网络稳定,有利于引导、呵护快递行业回到理性的竞争发展环境。其次,通过引导电商价格与快递价格分离,鼓励快递企业持续改善服务品质和全程时效,有利于形成标准快递、时效件、增值服务等产品分层的差异化竞争格局。因此,在千亿级别的巨大市场环境下,不同的商家、平台和品牌根据服务、时效、价格维度的不同考量和需求,头部快递充分发挥科技创新优势、核心资产优势和服务品质优势,既能满足商家端消费者对于普通商品的高性价比快递服务,又能不断匹配消费升级需求,满足大B端、大电商、高客单价品牌的差异化寄递服务。因此头部快递企业在市场规模、份额提升和产品分层方面,兼具良好的战略机遇。

　　7.问：请问公司在末端资源建设上情况如何?

　　答：随着快递包裹的持续增长,末端资源建设愈发重要,"最后一公里"也直接关系着快递服务品质和消费者体验。近年来,在末端资源的建设上,公司持续进行资源投入,包括标准化建设、标准门店建设、系统的开发与升级等,引导、支持加盟商进行业务协同发展,增强加盟商经营能力和服务能力,现在已基本形成了以末端网点、智能快递柜、快递驿站等为主的多元、多形态的基础末端派送体系,并在部分地区联合行业资源,以合力方式实施共配模式探索。

　　8.问：请问关于"电商与快递价格分离"这个事情,对于快递公司、卖家和消费者会有什么样的影响?