金力泰2021年年度董事会经营评述

作者：杨超月

金力泰（300225）2021年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处行业情况

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求

　　（一）公司主营业务

　　1、主营业务概况

　　公司是集科研、生产、销售与服务于一体的高性能工业涂料民族品牌领军企业，聚焦深耕高性能环保汽车原厂涂料二十余年。目前，公司产品可广泛应用于乘用车、商用车、摩托车/电动车、农用机械、工程机械和轻工零部件以及建筑幕墙的防护与装饰。

　　得益于公司深厚的技术沉淀与精耕细作的自主研发能力，公司是除国际知名涂料企业（PPG、BASF、立邦、艾仕得、关西）以外，少数可向客户提供涂装全套解决方案的涂料企业。

　　2、公司主要产品

　　公司主要的产品包括：阴极电泳漆、面漆以及陶瓷涂料。目前，阴极电泳漆与面漆系公司的拳头产品，2021年营业收入合计占总营业收入达96.25%。

　　阴极电泳涂料与汽车面漆统称为汽车原厂涂料，一般是指涂装在汽车等各类车辆车身及零部件上的涂料，由于其综合性能要求（包括外观指标、机械性能、防腐性能、耐候性能、施工配套性等）高于其他涂料种类，且必须与科学的涂装工艺紧密配套，其研制、生产和施工难度水平高，因此汽车原厂涂料是工业涂料最重要的细分门类之一。标准的汽车车身涂装结构由电泳涂层与面漆构成，传统的面漆工艺由中涂涂层、色漆涂层与清漆涂层构成，目前主流的免中涂B1B2面漆工艺则由色漆涂层与清漆涂层构成。从底层的电泳涂层——中涂涂层——色漆涂层——清漆涂层，公司均有对应的产品进行覆盖。

　　（1）阴极电泳涂料

　　阴极电泳涂料是一种涂覆于金属工件表面的环保型涂料，主要起到良好的保护性与防腐蚀以及获得优质涂层的基础，已作为不可或缺的涂层广泛应用于汽车车身、车架、零部件、轻工产品、机械产品及各类对防腐蚀性能有较高要求的金属表面。

　　报告期内，公司是国内阴极电泳涂料领域的领军民族企业，在核心技术、产品性能、质量控制、商用车市场占有率方面具备与国际品牌相抗衡的能力，且已形成了较为完整的阴极电泳涂料产品体系，产品可应用于乘用车与商用车、农业机械、工程机械、摩托车/电动车、汽车零部件、轻工零部件等多个目标市场。

　　在产品特性方面，公司致力于向客户提供能够配套绿色（硅烷/锆盐）前处理的车身用高泳透力薄膜型电泳漆，以及其他具有优异耐盐雾性能、高边角保护性能、高耐候性能、高泳透力等不同性能的电泳漆，以满足下游客户对电泳漆性能的差异化需求。

　　（2）面漆

　　a.车身、零部件面漆产品

　　汽车面漆在整个涂层中发挥着必不可少的装饰和保护作用。汽车面漆与其他面漆不同，由于汽车本身价格较高，加之常年经历四季变化的历练，这就要求面漆在极端温变湿变、风雪雨雹的气候条件下不变色、不失光、不起泡和不开裂。面漆涂装后，要求漆膜外观丰满、无明显橘皮、鲜映性好，从而使汽车车身具有高质量的美感和协调性。另外，面漆还应具有足够的硬度、抗石击性、耐化学品性、耐污性和防腐性等性能，使汽车外观与漆膜性能在各种条件下保持不变。

　　公司生产的汽车面漆产品包含溶剂型和水性两条产品线，涵盖了中涂漆、底色漆和罩光清漆三种类型的产品。面漆工艺方面，公司致力于提供B1B2、3C2B、3C1B、2C1B、1C1B等工艺的溶剂型与水性面漆产品，构筑了“全涂装工艺覆盖”的面漆产品体系，产品体系包括高温车身面漆、塑料零部件（保险杆、后视镜）低温漆、其他零部件面漆、车身内外饰涂料等。

　　在溶剂型产品方面，公司于2020年第二季度推出高固体份溶剂型涂料全系列产品（中涂漆、素色漆、金属漆、清漆），报告期内，高固产品在多个重要商用车客户现场实现批量应用。高固体份涂料作为生态环境部于2019年6月印发的《重点行业挥发性有机物综合治理方案》所明确的，大力推进源头替代的新环保涂料品种之一，未来将成为汽车涂料重点发展方向。

　　在水性产品方面，得益于公司在水性面漆产品上的技术沉淀与精进，目前已成为业内少数可向客户提供代表水性面漆领域之涂装技术先进、产品技术含量及市场接受度高的、集中应用于乘用车、高端商用车的主流紧凑型免中涂B1B2面漆产品的民族涂料企业。报告期内，公司持续对现有B1B2产品进行持续优化与升级。报告期内，公司B1B2面漆产品在吉利贵阳、华晨新日新能源乘用车成功上线，同时在三一重卡、北汽福田、山东汽车等商用车领域全面推广。

　　b.轮毂漆

　　轮毂漆由色漆和清漆组成，由色漆赋予车轮精美的外观和良好的美学视觉，后由清漆完成对色漆和底材的防护，二者配合完成对车轮的精饰和防护作用，延长车轮的使用寿命，提升车轮的市场价值。公司轮毂漆产品主要用于乘用车铝轮毂表面，产品遮盖性好、流平性佳、耐高温、施工性和重涂性优良。公司作为主要起草方参与了《乘用车铝车轮涂层技术条件》CSAE标准的制定，标准号为CSAE98-2019；通过大众认证，作为大众之推荐轮毂漆供应商；产品通过沃尔沃及上汽乘用车认证；产品性能符合大众公司《合金轮毂的表面防护》TL-239标准及上汽公司《车轮有机涂层试验方法》CVTC54028标准。

　　②工业面漆产品

　　公司工业面漆产品包括工程机械漆、陶瓷涂料。

　　a.大巴漆

　　报告期内，公司新开发的KNT7300/高固体份大巴面漆，于2021年底通过宇通客车（600066）的产品性能测试及小批量试线，成功进入宇通供应商名录，其中宇通专用车基地已开始批量使用高固体份产品，宇通新能源基地选用了高固体份亮光黑面漆，车身目视效果超过同行业产品水平。11月份，全新升级的KNT B 3000系列大巴涂料，通过厦门丰泰 FTBCI全涂层试喷及检测，各项性能表现获客户认可并签署《年度采购合同》，厦门丰泰将向公司采购底漆、中涂漆、色漆、清漆以及配套辅料。由于FTBCI对大巴漆有着区别于其他大巴漆的严格要求，公司拿下FTBCI订单，为金力泰大巴漆进入欧美及国际市场打下坚实基础。

　　b.工程机械漆

　　工程机械漆为低温烘烤产品，包括溶剂型产品和水性产品。目前广泛应用的溶剂型产品为成熟产品，具有外观优良、防腐性和耐化学性、施工稳定等优点。依托汽车面漆的颜色平台，公司工业面漆产品具备极强的色彩开发能力，可满足不同客户的差异化需求。

　　c. 陶瓷涂料

　　陶瓷涂料相对于以有机树脂作为主要成分的传统涂料而言，具有耐高温、不燃性、高硬度、强耐候、自清洁等优势，且不含有机溶剂。公司陶瓷涂料可达到A1级防火等级及9H超高硬度，产品采用全水性绿色环保体系，具有低VOC排放、阻燃、抗菌、耐沾污、自清洁等特点，可广泛应用于建筑外墙、室内装饰、窗门型材的涂装，在地铁站、高铁站、隧道、医院等公共建筑中亦可应用。

　　（二）主要产品工艺流程

　　1、主要产品工艺流程

　　（1）阴极电泳涂料

　　阴极电泳涂料是由一种阳离子型的水分散乳液（国际通行代号：F-2）和一种水溶性的色浆（国际通行代号：F-1）按一定比例混合使用的双组份涂料产品。其中乳液（F-2）是一种环氧聚氨酯树脂，环氧树脂在扩链、增韧、拼合聚氨酯交联剂、胺化、中和、最后乳化形成水分散液；色浆（F-1）是一种季铵盐型颜料浆，由分散树脂混合各类颜填料经分散、研磨而成。乳液（F-2）的主要工艺步骤包括：树脂合成（扩链/胺化、交联剂合成/拼合）、乳化、熟化、过滤和包装。色浆（F-1）的主要工艺步骤包括：分散树脂合成（扩链/接枝/季胺化）、混合颜填料、分散、研磨、过滤和包装。

　　综上，阴极电泳涂料（F-2/F-1）的生产工艺如下图简示：

　　2、汽车面漆

　　汽车面漆的主要工艺步骤包括：物料混合（各类树脂+各类颜填料+各类分散助剂）、研磨、调漆、调色、过滤和包装。

　　其中研磨和调色是汽车面漆生产的关键步骤，它决定了面漆是否能符合顾客的要求。

　　面漆的工艺过程如下图所示：

　　（三）主要产品的上下游产业链

　　汽车涂料行业的主要原材料包括树脂、溶剂、助剂、颜填料等，化工行业为其主要上游行业。公司所处行业的下游行业包括汽车整车制造行业以及汽车整车制造之外的行业，包括农业机械、工程机械、摩托车、汽车零部件、轻工零部件等行业。

　　（四）公司经营模式

　　1、采购模式

　　报告期内，公司采购按销售计划及生产计划，结合现有库存及采购周期、最低采购模数，制定采购计划。采购员根据采购计划，进行材料比价，并在合格供应商名录下进行选择，并按照公司规定进行评价审核，评审通过后下达采购订单及后期跟单，对采购周期长的材料，向供应商提供三个月滚动计划，由供应商备库来保证材料的准时交付。

　　对于大宗原材料例如环氧树脂、双酚A等，当其价格处于低位时，公司采取战略锁定的模式，将原料采购价维持在相对低位。同时和供应商商定，采取共同锁定原料上游的模式，以此控制采购成本。

　　针对合格供应商的管理，主要是公司每半年对现有合格供应商进行评审，按评审结果进行整改及淘汰等；对于新供应商的开发，需要按材料在公司使用的重要性进行分别管理，分别进行小样检测、小试实验、中试实验后组织技术及质量二方审核，签订技术协议、质保协议后纳入《合格供应商名录》。

　　2、销售模式

　　报告期内，公司主要采取直接销售为主和代理销售为辅相结合的模式进行产品销售。对于汽车主机厂客户，由于客户产品需求量大，对涂料产品的质量要求较高，并需要公司及时对产品涂装过程进行跟踪，以保证公司产品的合理使用效果，因此公司对这些大客户主要采取直接销售模式进行销售。代理商销售是公司对直销模式的一种良好补充，公司通过代理销售可以最大程度地利用代理商的销售渠道，采集到更多的信息，有利于扩大销售量。

　　3、盈利模式

　　报告期内，为了更好地适应主机厂对于涂装成本控制及质量提升的要求，公司从传统的制造业盈利模式，即向客户提供电泳涂料、汽车面漆、工业面漆等涂料产品，逐步向“涂装全套解决方案服务商”进行转变，积极推进与拓展涂装一体化业务。

　　（五）业绩驱动因素

　　（六）行业发展情况

　　原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因

　　2021年，受到原油价格波动、新冠肺炎疫情影响、宏观经济变化以及原材料供需、产能情况的波动，全球化工原料价格持续上涨并保持在高位运行。汽车涂料上游主要原材料例如环氧树脂、双酚A 、醋酸丁酯等价格均于今年三季度创下历史新高，其他原材料相比去年也有不同程度的涨幅。

　　上游原材料的持续波动对汽车涂料公司供应链、原材料成本管理能力、运营精益管理、降本控费措施有效性、产品技术水平、公司研发能力等提出了相比以往更高的复合型要求。

　　报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况

　　公司目前正在申请阴极电泳漆与面漆新增产能项目的环保评估，涉及新增3万吨水性涂料，截至本年度报告披露日，报告已完成公示，正在环评批复的过程中。

　　新增产能项目是否能获得环评批复存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。

　　三、核心竞争力分析

　　（一）专业化管理团队赋能

　　汽车涂料行业是一个长期被PPG、BASF、立邦、艾仕得、关西等国际知名涂料企业占据大多数份额的行业，因此涂料公司核心管理团队的国际视野、产业战略思维、行业市场的前瞻把握以及主流技术趋势的聚焦与预判显得格外重要。

　　2019年底，公司新任核心管理团队上任，由来自立邦、3M、BASF的人才构成。团队制定了金力泰中长期相结合的战略规划，以技术研发为导向并从解决实际问题的角度出发，持续地、针对性地充实核心管理团队。报告期内，公司在财务、人力资源、战略发展方面聘请了相应的高级别人才。现有核心管理团队成员在汽车原厂漆、轻金属表面处理等不同领域均有着深厚的行业背景，分别在立邦、BASF以及3M、金佰利、史丹利（002588）有着多年乃至数十年的从业经验，将跨国企业先进的管理理念与方法、自身优秀的从业经验与管理经验以及丰厚的人脉资源相结合，并充分考虑国内市场竞争环境与格局，围绕“科研驱动与产业转化”双轨战略，对内攻克技术难题、优化制造工艺、提高精益生产内部管理水平，对外有序展开乘用车原厂漆、轻金属表面处理、3C涂料、修补漆、树脂等业务战略转型，同时积极与国内知名高等院校在合作研发方面展开通力合作，由此让公司综合竞争力得到全方位、系统性的提升与优化，为公司未来持续、稳健、向好的发展夯实基础。

　　（二）“以技术为导向”贯穿始终

　　1、树脂自制，把握汽车涂料的核心关键技术

　　树脂是涂料的核心关键原材料，不仅对涂料各个涂层的性能、稳定性有重要影响，还直接影响了涂料的成本。树脂自制是指公司将采购的树脂单体（合成树脂的必要基础原材料，例如丙烯酸类单体、乙烯基类单体等）通过自由基聚合、加成聚合等聚合方式，最终合成树脂。涂料企业通过核心树脂自制，还可针对涂料在客户现场应用过程中遇到的问题主动进行包括树脂在内的配方调节（而非根据外购树脂被动调节），以此强化涂料产品的适应能力。因此，国际知名涂料企业均掌握着其涂料产品的核心树脂自制技术，以此构建各自的竞争壁垒。

　　为把握汽车涂料的核心关键技术，公司基础研发室于2020年设立，针对树脂和色浆进行专项研发，构筑公司汽车涂料产品的核心竞争优势。目前，公司水性涂料核心树脂体系已搭建完成，为后续的乘用车市场布局奠定技术基础。

　　2、联合高校合作研发，定向攻克技术难点

　　公司坚持以技术为导向，培育了一支研发经验丰富、自主研发能力较强的高素质研发队伍。公司研发团队持续跟踪行业前沿、主流工艺技术动态进行产品技术和应用的研究，拥有丰富的汽车及其他工业涂料研发及应用经验，根据客户的需求进行实用性产品技术和应用技术升级，不断提高产品的技术含量和应用价值。

　　报告期内，公司与复旦大学、珠海复旦创新研究院共建了“先进涂层材料校企联合研究中心”。本次公司与复旦大学、创新研究院共建联合研究中心是公司践行“科研驱动与产业转化”双轨战略的重要举措，通过与复旦大学建立长期稳定紧密的产学研合作关系，充分有效利用复旦大学科技人才密集优势，针对公司在树脂、涂料和相关新材料领域研发和生产实践中遇到的技术问题，公司所需要的新技术、新工艺、新产品以及合作三方感兴趣的其他相关方向开展研发工作；有助于公司攻克部分高性能树脂的研发生产技术问题，针对性优化乘用车、3C等应用领域的涂料配方，同时，侧重前沿技术产品研究，研发拥有自主知识产权和核心技术的新技术新产品，有序开展自动驾驶领域用涂料、气凝胶隔热涂层等功能性新材料的研发与转化，打通“研发端”与“应用端”的关键节点，提升公司产品的技术附加值，强化公司竞争能力。

　　3、智能涂装实验室

　　水性的新产品和新技术需要与传统溶剂型涂料不同的实验装备，要求具有能够完全重现汽车涂装线静电旋杯机器人和生产线控温控湿控风速的实验室涂装机器人，需要根据不同的OEM涂装线选定的旋杯和雾化器在实验室装配相同的设备和装置以实现真正模拟生产线的条件。经过这样的实验室进行现场应用模拟实验后，开发出的面漆产品稳定性更高、能够较好地匹配汽车OEM生产线，减少生产线上频繁调整带来对OEM生产的质量和生产节拍的冲击。

　　公司智能涂装实验室已于2020年4月份投入使用，自主研发的喷涂往复机器人集成了目前国内外最主流的喷涂雾化器总成，同时还具备了集油漆样品小试、在线调整、在线检测于一体的喷涂中心功能。公司智能喷涂设备高度匹配目前客户现场主要的几大类涂装设备型号，并可根据不同的OEM涂装线进行设备匹配，实现现场喷涂重现，及时进行在线缺陷模拟、分析产品喷涂效果并及时提供解决方案，为公司未来业务拓展和品质控制，特别是水性面漆产品方面，提供了长期有力的保障和硬件支持。

　　4、丰富的产品数据库与模块化设计

　　汽车涂料行业是一个经验壁垒极高的行业，如无深厚的技术沉淀、现场应用经验、各类数据支撑，产品难以获得客户的青睐。公司自1993年设立之初即专注于汽车原厂涂料，积累了大量的应用经验和现场数据，覆盖从汽车整车涂装到农业机械、工程机械、摩托车/电动车、汽车零部件、轻工零部件涂装等各个细分市场，形成了多维度、多角度、多种适应性的产品数据库。同时，研发部门在丰富的产品数据库与多年研发经验的基础上，以客户需求为核心，通过配置不同参数的配方以及产品的不断调试，最终形成了模块化设计。模块化设计可实现产品涂料配方的相互搭配、交互使用，打造涂料模块化开发平台及模式，快速响应客户需求，加快产品开发速度，满足客户需求。

　　（三）深耕“全体系电泳漆+全工艺面漆”产品矩阵

　　公司的客户中既有大型汽车主机厂，也有中小型的汽车零部件和轻工、机械制造企业，其产品用途各有不同，对涂料产品性能各有侧重且涂装环境差异较大，对汽车涂料的性能及施工适应性要求具有差异化特点。为此，公司凭借深厚的技术沉淀、优秀的研发平台支撑以及丰富的市场经验，打造了“全体系电泳漆+全工艺面漆”产品矩阵，并持续对重点产品进行优化升级，以满足日益趋严的环保政策与客户差异化需求。

　　报告期内，公司是国内阴极电泳涂料领域的领军民族企业，业已形成了较为完整的阴极电泳涂料产品体系，产品可应用于乘用车与商用车、农业机械、工程机械、摩托车/电动车、汽车零部件、轻工零部件等目标市场。

　　面漆方面，公司在高固体份涂料、水性涂料等环境友好型产品上持续发力，随着高固体份全系列产品与紧凑型免中涂B1B2工艺面漆在主机厂的成功应用，公司面漆产品已成功覆盖B1B2、3C2B、3C1B、2C1B、1C1B全工艺。全工艺的面漆产品矩阵，有助于公司满足客户的差异化需求，亦是公司提供涂装全套解决方案的必要支撑之一、公司技术实力的体现。

　　（四）高质量服务团队优势

　　汽车涂料作为一个“半成品”，客户现场的喷涂、维护等现场服务能力同样至关重要，亦是重要壁垒之一。对此，公司必须长期地、持续地深化高质量技术服务团队的建设，将高质量、敏捷、及时响应的现场服务能力作为区别于竞争对手的企业肖像重要特征之一。

　　公司建立了一系列的技术服务标准化工作流程，并按照不同的技术体系建立了现场团队沟通平台，为问题的预警和反馈，问题的解决及信息分享，客户及竞争对手的动向的信息分享提供制度化、系统性的便利，为强化公司现场服务能力、高质量地提升客户满意度夯实基础；与此同时，公司通过制订与技术服务团队相适应的奖惩制度，强化约束力、激发积极性。

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　（1）涂料行业发展目标

　　据中国涂料行业“十四五”发展规划，涂料行业将与国家整体发展战略保持一致，实现可持续增长，积极推进产业升级，优化涂料产业结构，环境友好型涂料产品占比逐步增加。“十四五”期间将加强对工业涂装VOCs排放特征及防治对策的研究，逐步替代含铅涂料的政策，加强环境保护综合名录涂料相关内容的修订，完善涂料行业危险废物管理政策研究，继续健全并完善涂料行业绿色制造体系。同时，重点推动涂料行业上下游行业绿色供应链建立，继续配合工信部完成绿色设计产品标准体系的完善，并推进绿色园区建设，促进企业搬迁入园。

　　2022年3月30日，“2022中国国际涂料大会暨长江经济带涂料高峰论坛”在安徽召开，中国涂料工业协会对2021年中国涂料产业发展的关键数据进行了披露：2021年我国涂料行业企业总产量约3,800万吨，较去年同期预计同比增长16%；主营业务收入预计超过4,600亿元，较去年同期增长16%；利润总额预计可达303亿元，较去年同期降低约近4%。中国涂料工业协会制定的“十四五涂料行业规划发展战略”中，提到：1）全行业经济总量保持稳步增长；主营业务收入预计年均增长4%左右；产量预计年均4%增长；重点企业平均增长10%；2）到2025年，涂料行业总产值预计增长到3700亿元左右；总产量预计增长到3000万吨左右；环境友好的涂料品种占涂料总产量的70%。面对多级挑战、疫情对经济的影响以及国内疫情的控制现状，中国涂料工业协会预测“十四五”我国涂料行业发展将在后半程有较大的消费反弹，行业将力保发展稳定，总体主营业务收入与产量力争达到目标水平。

　　（2）化工原材料价格持续大幅上涨

　　2021年涂料原材料跟涨原油，同时受到新冠肺炎疫情、原材料供需波动等影响，整体价格创新高。汽车涂料上游主要原材料例如环氧树脂、双酚A 、醋酸丁酯等价格均于今年创下历史新高，其他原材料相比去年也有不同程度的涨幅。2021年，涂料工业中多种原材料经历了多次涨价，根据中国涂料在线网文章显示，如钛白粉全年涨价多达10余次，至2021年年末，较上年同期价格已经上涨近50%。其它原材料均出现大幅增长，总体而言乳液的涨幅达到约50%，树脂涨幅约20%，溶剂涨幅约50%，单体涨幅约80%，助剂也呈现了10%-60%涨价幅度。2021年9月16日，国家发展改革委印发了《完善能源消费强度和总量双控制度方案》（发改环资〔2021〕1310号），“双控”是指对能源消费强度和能源消费总量进行控制，目的是为了节能降耗，推动高质量发展。受双控政策的影响，许多涂料企业出现了“开二停五”、“开四停三”的情况，供给收缩及成本抬升，涂料行业相关产品竞相涨价，许多产品持续刷新历史高点或多年高点。

　　（3）涂料下游行业发展概况

　　根据中国汽车工业协会的数据，2021年，汽车行业面对芯片短缺，原材料价格持续高位等不利因素，全年汽车产销量呈现稳中有增的发挥态势，展现出强大的发展韧性和发展动力。从全年发展来讲，2021年汽车产销同比呈现增长，汽车产销分别完成2,608.2万辆和2,627.5万辆，同比分别增长3.4%和3.8%，结束了2018年以来连续三年下降的局面，其中新能源汽车成为最大亮点，全年销量超过350万台，市场占有率提升至13.4%，同比增长156%。自主品牌在新能源市场大放异彩，占据70%以上市场份额，有望通过新能源汽车实现“弯道超车”，汽车市场竞争格局可能面临重塑。

　　在国内强大消费市场的催促下，我国乘用车市场已经连续七年超过2,000万辆。2021年乘用车产销分别完成2,140.8万辆和2,140.2万辆，同比分别增长7.1%和6.5%，增幅高于行业3.7和2.7个百分点。伴随居民收入的逐步提高，我国汽车市场呈现明显消费升级趋势。2021年，高端品牌乘用车销量347.2万辆，同比增长20.7%，高于乘用车增速14.2个百分点，占乘用车销量总量的16.2%，占比高于上年1.9个百分点。

　　2021年我国商用车产销分别完成467.4万辆和479.3万辆，同比下降10.7%和6.6%。今年商用车市场的波动主要是由于重型柴油车国六排放法规切换所导致的需求波动，国五产品在购置成本和使用成本方面都低于国六产品，因此市场更青睐于国五产品。此外，“蓝牌轻卡”政策预期带来的消费观望，房地产开发行业较冷等因素也加剧了商用车市场下行的压力。

　　（4）行业的周期性特点

　　汽车涂料的下游行业中，商用车、工程机械、农业机械作为生产建设的重要工具，与宏观经济的关联度较高，有着较为明显的周期性特征；乘用车作为高端消费品，与消费者消费特点、收入变动情况相关，也存在一定的周期性特征；而摩托车/电动车作为一般消费品、轻工零部件作为用量极大的工业必需品，其周期性特征不明显。因此，汽车涂料行业存在一定的周期性。

　　一、巩固电泳漆与面漆“基本盘”

　　2021年，公司电泳涂料业务营业收入4.90亿元，较2020年同比减少3.08%；面漆业务营业收入3.36亿元，较2020年同比减少3.33%。产品结构方面，电泳涂料业务占营业收入总额的57.10%（上年同期57.12%），面漆业务占39.15%（上年同期39.26%）。

　　1、水性B1B2工艺面漆首次应用于乘用车车身

　　作为目前乘用车涂装的主流工艺及商用车环保涂装的新方向之一，B1B2工艺面漆同时也是民族汽车涂料品牌迈向乘用车涂装的“敲门砖”，长期以来主要由国际知名涂料企业向各大主机厂供货。公司继去年在重点客户北汽福田的两条涂装线批量供货的基础上，持续优化该工艺面漆的施工窗口（施工适应性能），提升现场应用稳定性，同时凭借核心树脂自制，提升该产品的竞争力。报告期内，该产品陆续在吉利贵阳、华晨新日乘用车成功上线，同时也在三一重卡、北汽福田、山东汽车等商用车领域全面推广。

　　2、低温系列产品开发多点突破

　　报告期内，公司完成低温水性PP底漆和水性色漆开发调试工作，施工VOC排放仅为传统溶剂型底漆的10%-15%，该技术复杂且壁垒较高，目前仅在沃尔瓦格、BASF等外资涂料企业有成品供货。公司相关产品均已完成供样试线，可满足中高端乘用车内外饰要求。在行业内率先开发的80℃低温水性清漆第三方测试已送检，其外观和传统溶剂型清漆相当，硬度优于传统溶剂型清漆，VOC排放比传统溶剂型清漆减少60%。此外，低温溶剂型保险杠产品已在2021年第四季度完成吉利体系认证，各项测试均合格，正在试线流程中。

　　3、大巴涂料全系列升级完成并与关键客户达成业务合作

　　报告期内，新开发的KNT7300/高固体份大巴面漆于2021年底通过宇通客车的产品性能测试及小批量试线，成功进入宇通供应商名录，宇通新能源基地选用的高固体份亮光黑面漆，具有高鲜映性，高耐候等特点，车身目视效果超过同行业产品水平。2021年11月，公司产品通过厦门丰泰 FTBCI全涂层试喷及检测并签署《年度采购合同》，FTBCI对大巴漆的质量、性能、外观有着严格的要求，公司获得FTBCI订单，意味着公司大巴漆产品已具备国际高等级水准。

　　二、实行科研驱动与产业转化的“双轨战略”

　　（一）金力泰研究院、复旦大学联合研究中心引领科研转化

　　为建立长期稳定紧密的产学研合作关系，充分发挥各自在资源、技术、研发和转化生产方面的优势，共同提高在涂料领域内相关功能性新材料的自主创新能力，公司与复旦大学、珠海复旦创新研究院（以下简称“创新研究院”）于2021年12月27日签署了《共建“先进涂层材料校企联合研究中心”的合作协议》，一致同意共建“先进涂层材料校企联合研究中心”。

　　通过与复旦大学建立长期稳定紧密的产学研合作关系，充分有效利用复旦大学科技人才密集优势，展开以功能性新材料为主要研发方向的产学研合作，共同建设共性技术研究和转化服务平台，在此基础上针对金力泰在树脂、涂料和相关新材料领域研发和生产实践中遇到的技术问题，金力泰所需要的新技术、新工艺、新产品以及其他方向共同开展研发工作；有助于公司攻克部分高性能树脂的研发生产技术问题，针对性优化乘用车、3C等应用领域的涂料配方。同时，侧重前沿技术产品研究，研发拥有自主知识产权和核心技术的新技术新产品，有序开展自动驾驶领域用涂料、气凝胶隔热涂层等功能性新材料的研发与转化。

　　本次合作将增强公司在树脂、涂料、功能性新材料等领域的技术储备，进一步提升公司产品技术含量与附加值，为未来公司开拓高技术含量新材料市场打下“产学研”模式基础。

　　（二）产业版图拓展

　　（1）乘用车涂料领域

　　报告期内，公司管理层紧盯开拓乘用车市场的战略决策，持续引进研发、产品、现场服务方面的核心骨干，广泛开展技术交流、积极推进乘用车主机厂认证工作，持续在乘用车市场开展布局。目前，在乘用车原厂涂料市场重点发力系公司在报告期内以及未来发展的核心内容之一。为更好地体现乘用车业务情况，公司成立了全资子公司上海金力泰汽车涂料有限公司，旨在集中整合乘用车相关资源，优化内部管理，提升经营效率，进一步统筹规划公司在乘用车原厂涂料业务的专业化管理和市场布局。

　　报告期内，公司成功通过了邓白氏企业注册认证：（D-U-N-S NUMBER：654601319）邓白氏编码证书的获得意味着金力泰已成为这一国际权威机构的资信认证企业，是成为大型跨国公司及合资企业供应商的敲门砖，对于公司目前正在开拓的乘用车业务具有重要意义。在汽车与汽车零部件供应链领域，邓白氏为汽车采购经理人提供更加客观、高效与准确的供应商风险评估方案，同时也帮助中国企业真正步入国际市场，融入全球供应链体系。

　　（2）轻金属表面处理、3C涂料领域

　　1）轻金属表面处理领域

　　2021年，是金杜新材料将纳米陶瓷化技术（轻金属表面处理技术）向外推广认证的一年，并取得部分客户如可功科技等厂商认证。在3C领域，积极展开与主流笔电、手机、穿戴终端客户的商业洽谈与技术合作：

　　A．笔记本电脑领域，推广了镁合金白色MAO技术应用到笔电外壳，规模量产得到验证，并与某主流笔电品牌客户签订加工协议。镁合金黑色MAO技术具备行业领先优势，为某主流笔电品牌客户完成技术信赖性验证，已作为后续新技术储备。

　　B．手机、穿戴领域，推广了一种区别于表面处理行业现有阳极氧化技术的新一代技术，可应用于手机中框、可穿戴设备外观，目前正在为主流穿戴品牌客户进行技术信赖性测试中。

　　C．在激光雷达等光学结构件领域，推广了铝合金黑色MAO技术，该技术可应用于激光雷达以及车载相关结构件，主要满足吸光特性要求，目前正在技术信赖性测试当中。

　　2)3C涂料领域

　　3C涂料作为公司积极开拓的新兴市场，2021年公司组织成立专门的技术小组负责3C涂料开发和销售，重点应用于3C笔电外壳、键盘，家用电器，汽车内饰件等市场。

　　笔记本外壳涂料方面，为配合金杜新材料的轻金属表面处理的MAO处理素材，公司开发了溶剂型2K 底漆 + UV面漆的解决方案。

　　笔记本内部散热方面，为对传统散热片这一散热工艺进行方案替代，公司开发的溶剂型低VOC散热涂料，可以使用在各种金属和塑料基材。目前涂料已经在中试阶段，将在客户端进行推广。

　　公司还为笔记本塑料材质部件涂装方面推出了水性UV一涂色漆，为电子电器零部件开发了水性PU多涂层高亮银底漆及水性PU清漆，目前均已在客户验证或小批量生产阶段；对于汽车内饰方面、笔电键盘涂料方面，公司均相应开发了UV涂料产品，目前处于测试阶段。

　　（3）修补漆领域

　　汽车修补漆市场方面，受到汽车保有量、汽车销量增量的影响，相关市场规模也随之持续增长。据国家统计局、汽车工业协会、中国产业信息网数据显示：汽车售后修补漆涂料行业主要受汽车使用率、交通事故率、事故维修率以及中国车险费率改革、交通法规管理严格、高铁公交方式进步等因素影响，上述影响因素边际效应已经迅速降低，汽车售后修补涂料市场将更多受到汽车保有量增长率为主的正面影响。

　　据公安部发布数据显示，2021年全国机动车保有量达到3.95亿辆，其中汽车3.02亿辆；2021年全国新注册登记机动车3674万辆，同比增加346万辆，相比同期增长6.32%。截至2021年底，全国新能源汽车保有量达784万辆，占汽车总量的2.6%，扣除报废注销量，比2020年增加292万辆，增长59.25%。2021年全国新注册登记新能源汽车295万辆，占新注册登记汽车总量的11.25%，与上年相比增加178万辆，增长151.61%。近五年，新注册登记新能源汽车数量从2017年的65万辆增长到2021年的295万辆，呈高速增长态势。综合上述数据，预计未来修补漆市场将随着汽车保有量的增长特别是新能源车带来的增量市场呈现出进一步扩容的态势，行业未来可期。

　　基于对修补漆市场的看好，报告期内，公司收购江苏足迹涂料有限公司持有的安徽足迹新材料科技有限公司51%股权。本次收购为公司纵向深耕汽车涂料市场之重要举措，旨在通过整合并充分发挥江苏足迹在修补漆市场深耕多年的相关市场在资源和技术优势，助力公司快速切入汽车修补漆市场并开展有效布局，实现公司产品类型和产品领域拓展的重要突破。

　　三、人才赋能持续加码

　　（一）引入涂料行业内高级别人才

　　报告期内，为增强人力资源战略管理为公司长期战略发展提供有力的人才赋能与后备支撑；构建“战略性、财务业务一体化、全流程嵌入、预警干预”的集团财务体系；加强企业发展战略研究，强化战略引领作用，加大战略执行力度，进一步推动公司“科研驱动与产业转化”双轨战略落地落实落细，公司聘请了多位曾在涂料行业、制造业有资深经验背景的高级别人才，对公司的人力资源、战略发展、财务等方面进行了针对性的优化与充实。目前，公司核心管理团队成员在汽车原厂漆、轻金属表面处理、3C涂料、树脂等不同领域分别有着扎实的专业知识、深厚的行业背景与丰富的从业经验，上述成员分别在立邦、BASF以及3M、金佰利、史丹利有着多年乃至数十年的从业经验。

　　（二）“金力泰大学”和教练制度助力人才战略

　　2021年，公司围绕既定的“外部引进+内部培养”的人力战略，筹建了“金力泰大学”，通过推行员工学习、内部培养与员工晋升相挂钩的机制，构建人才梯队，打造学习型组织，传承企业文化。公司同步建立了线上学习平台，并设定了课时积分规则充分调动员工积极性，推动员工能力“从无到有、从有到优”的进阶提升，进一步吸引和保留优秀人才。同时，制定了多个人才培养与发展计划，旨在通过岗位复杂度、业务影响力等关键指标分析考核人才绩效与潜力，制定发展计划，实现人员能力、潜力、行动力最大化，团队效益最大化。

　　报告期内，金力泰大学成功搭建了面向高层、中层和基层员工涵盖领导力、通用技能和专业技能的学习发展体系、课程体系和内训师体系， 7个学院共推出139门课程，同步建立了线上学习平台，全年累计参与达千余人次。推行教练计划，完成49对跨职级、跨部门的教练学员结对，构建人才梯队，打造学习型组织。结合“人才盘点计划”以帮助高潜力人才在企业内部获得更宽阔的职业发展，为企业持续向上提供人才支撑。

五、公司未来发展的展望

　　原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因

　　2021年，受到原油价格波动、新冠肺炎疫情影响、宏观经济变化以及原材料供需、产能情况的波动，全球化工原料价格持续上涨并保持在高位运行。汽车涂料上游主要原材料例如环氧树脂、双酚A、醋酸丁酯等价格均于今年三季度创下历史新高，其他原材料相比去年也有不同程度的涨幅。部分原材料价格上涨情况如下：

　　注1：数据来源中宇资讯（）

　　能源采购价格占生产总成本30%以上

　　主要能源类型发生重大变化的原因

　　不适用

　　主要产品生产技术情况

　　注1：阴极电泳涂料产品涉及的专利技术如下

　　注2：面漆产品涉及的专利技术如下

　　主要产品的产能情况

　　注1：产能按300工作日/年，四班两倒，24小时运行模式，80%设备利用率计算；

　　注2：电泳漆与面漆的在建产能目前正在环评批复的过程中。

　　主要化工园区的产品种类情况

　　报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况

　　新增产能项目是否能获得环评批复存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。

　　报告期内上市公司出现非正常停产情形

　　相关批复、许可、资质及有效期的情况

　　从事石油加工、石油贸易行业

　　从事化肥行业

　　从事农药行业

　　从事氯碱、纯碱行业

　　从事化纤行业

　　从事塑料、橡胶行业

　　三、核心竞争力分析

　　（一）专业化管理团队赋能

　　2019年底，公司新任核心管理团队上任，由来自立邦、3M、BASF的人才构成。团队制定了金力泰中长期相结合的战略规划，以技术研发为导向并从解决实际问题的角度出发，持续地、针对性地充实核心管理团队。报告期内，公司在财务、人力资源、战略发展方面聘请了相应的高级别人才。现有核心管理团队成员在汽车原厂漆、轻金属表面处理等不同领域均有着深厚的行业背景，分别在立邦、BASF以及3M、金佰利、史丹利有着多年乃至数十年的从业经验，将跨国企业先进的管理理念与方法、自身优秀的从业经验与管理经验以及丰厚的人脉资源相结合，并充分考虑国内市场竞争环境与格局，围绕“科研驱动与产业转化”双轨战略，对内攻克技术难题、优化制造工艺、提高精益生产内部管理水平，对外有序展开乘用车原厂漆、轻金属表面处理、3C涂料、修补漆、树脂等业务战略转型，同时积极与国内知名高等院校在合作研发方面展开通力合作，由此让公司综合竞争力得到全方位、系统性的提升与优化，为公司未来持续、稳健、向好的发展夯实基础。

　　（二）“以技术为导向”贯穿始终

　　1、树脂自制，把握汽车涂料的核心关键技术

　　2、联合高校合作研发，定向攻克技术难点

　　3、智能涂装实验室

　　4、丰富的产品数据库与模块化设计

　　（三）深耕“全体系电泳漆+全工艺面漆”产品矩阵

　　（四）高质量服务团队优势

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　（1）涂料行业发展目标

　　（2）化工原材料价格持续大幅上涨

　　2021年涂料原材料跟涨原油，同时受到新冠肺炎疫情、原材料供需波动等影响，整体价格创新高。汽车涂料上游主要原材料例如环氧树脂、双酚A、醋酸丁酯等价格均于今年创下历史新高，其他原材料相比去年也有不同程度的涨幅。2021年，涂料工业中多种原材料经历了多次涨价，根据中国涂料在线网文章显示，如钛白粉全年涨价多达10余次，至2021年年末，较上年同期价格已经上涨近50%。其它原材料均出现大幅增长，总体而言乳液的涨幅达到约50%，树脂涨幅约20%，溶剂涨幅约50%，单体涨幅约80%，助剂也呈现了10%-60%涨价幅度。2021年9月16日，国家发展改革委印发了《完善能源消费强度和总量双控制度方案》（发改环资〔2021〕1310号），“双控”是指对能源消费强度和能源消费总量进行控制，目的是为了节能降耗，推动高质量发展。受双控政策的影响，许多涂料企业出现了“开二停五”、“开四停三”的情况，供给收缩及成本抬升，涂料行业相关产品竞相涨价，许多产品持续刷新历史高点或多年高点。

　　（3）涂料下游行业发展概况

　　（4）行业的周期性特点

　　报告期内，公司重点工作

　　一、巩固电泳漆与面漆“基本盘”

　　1、水性B1B2工艺面漆首次应用于乘用车车身

　　2、低温系列产品开发多点突破

　　3、大巴涂料全系列升级完成并与关键客户达成业务合作

　　报告期内，新开发的KNT7300/高固体份大巴面漆于2021年底通过宇通客车的产品性能测试及小批量试线，成功进入宇通供应商名录，宇通新能源基地选用的高固体份亮光黑面漆，具有高鲜映性，高耐候等特点，车身目视效果超过同行业产品水平。2021年11月，公司产品通过厦门丰泰FTBCI全涂层试喷及检测并签署《年度采购合同》，FTBCI对大巴漆的质量、性能、外观有着严格的要求，公司获得FTBCI订单，意味着公司大巴漆产品已具备国际高等级水准。

　　二、实行科研驱动与产业转化的“双轨战略”

　　（一）金力泰研究院、复旦大学联合研究中心引领科研转化

　　（二）产业版图拓展

　　（1）乘用车涂料领域

　　报告期内，公司成功通过了邓白氏企业注册认证：（D-U-N-SNUMBER：654601319）邓白氏编码证书的获得意味着金力泰已成为这一国际权威机构的资信认证企业，是成为大型跨国公司及合资企业供应商的敲门砖，对于公司目前正在开拓的乘用车业务具有重要意义。在汽车与汽车零部件供应链领域，邓白氏为汽车采购经理人提供更加客观、高效与准确的供应商风险评估方案，同时也帮助中国企业真正步入国际市场，融入全球供应链体系。

　　（2）轻金属表面处理、3C涂料领域

　　1）轻金属表面处理领域

　　2)3C涂料领域

　　笔记本外壳涂料方面，为配合金杜新材料的轻金属表面处理的MAO处理素材，公司开发了溶剂型2K底漆+UV面漆的解决方案。

　　（3）修补漆领域

　　三、人才赋能持续加码

　　（一）引入涂料行业内高级别人才

　　（二）“金力泰大学”和教练制度助力人才战略

　　报告期内，金力泰大学成功搭建了面向高层、中层和基层员工涵盖领导力、通用技能和专业技能的学习发展体系、课程体系和内训师体系，7个学院共推出139门课程，同步建立了线上学习平台，全年累计参与达千余人次。推行教练计划，完成49对跨职级、跨部门的教练学员结对，构建人才梯队，打造学习型组织。结合“人才盘点计划”以帮助高潜力人才在企业内部获得更宽阔的职业发展，为企业持续向上提供人才支撑。

　　2、收入与成本

　　（1）营业收入构成

　　营业收入整体情况

　　单位：元

　　（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况

　　单位：元

　　公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据

　　海外业务产生的营业收入或净利润占公司最近一个会计年度经审计营业收入或净利润10%以上

　　（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入

　　相关数据同比发生变动30%以上的原因说明

　　（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况

　　（5）营业成本构成

　　行业分类

　　单位：元

　　（6）报告期内合并范围是否发生变动

　　公司本期注销上海艾仕得金力泰涂料有限公司，该公司自注销之日起不纳入公司合并报表范围。

　　公司本期投资设立金力泰（武汉）销售有限公司、金力泰化工（西安）销售有限公司、金力泰化工销售（苏州）有限公司、

　　金力泰（诸城）化工销售有限公司、上海金力泰汽车涂料有限公司及柳州金力泰化工销售有限公司，该公司自设立之日起纳入公司合并报表范围。

　　（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

　　（8）主要销售客户和主要供应商情况

　　公司主要销售客户情况

　　公司前5大客户资料

　　主要客户其他情况说明

　　公司主要供应商情况

　　公司前5名供应商资料

　　主要供应商其他情况说明

　　3、费用

　　单位：元

　　4、研发投入

　　注：2021年度，公司在研发投入方面的工作与成果详见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“四、主营业务分析”相关内容。

　　公司研发人员情况

　　近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例

　　公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响

　　研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因

　　研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明

　　公司本期对在研项目进行充分评估，将已进入开发阶段且很有可能在未来取得相关专利，能给公司带来持续效益流入的内部研究开发项目予以资本化列示。

　　5、现金流

　　单位：元

　　相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明

　　1.报告期内，经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少240.54%，主要系报告期内公司支持全资子公司开展贸易业务，支付采购款有所增加所致；

　　2.报告期内，投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少117.82%，主要系上年同期公司现金收购中科世宇公司及回购领瑞基金优先级合伙人份额，本报告期内对外投资有所减少所致；

　　3.报告期内，筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少142.15%，主要系上年同期公司首次授予限制性股票，收到认购款，本报告期内无此事项所致。

　　报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明

　　五、非主营业务情况

　　单位：元

　　六、资产及负债状况分析

　　1、资产构成重大变动情况

　　单位：元

　　境外资产占比较高

　　2、以公允价值计量的资产和负债

　　单位：元

　　其他变动的内容

　　报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化

　　3、截至报告期末的资产权利受限情况

　　七、投资状况分析

　　1、总体情况

　　2、报告期内获取的重大的股权投资情况

　　单位：元

　　3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

　　4、以公允价值计量的金融资产

　　详见本节六、2.以公允价值计量的资产和负债

　　5、募集资金使用情况

　　公司报告期无募集资金使用情况。

　　八、重大资产和股权出售

　　1、出售重大资产情况

　　公司报告期未出售重大资产。

　　2、出售重大股权情况

　　九、主要控股参股公司分析

　　主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

　　单位：元

　　报告期内取得和处置子公司的情况

　　主要控股参股公司情况说明

　　无

　　十、公司控制的结构化主体情况

　　十一、公司未来发展的展望

　　（一）涂料行业格局和趋势

　　（1）涂料行业发展目标

　　中国汽车涂料的发展和中国汽车工业的发展相契合，是中国改革开放和全球化进程的成功范例。涂料行业在过去几十年间经历了高速发展，国内企业制造和研发技术水平进步显著，为数不多的具有自主研发能力的本土涂料企业逐渐崭露头角，外资独大的行业竞争格局正在发生变化。据中国涂料工业协会披露，2021年我国涂料行业企业总产量约3,800万吨，较去年同期预计同比增长16%；主营业务收入预计超过4,600亿元，较去年同期增长16%；利润总额预计可达303亿元，较去年同期降低约近4%。中国涂料工业协会制定的“十四五涂料行业规划发展战略”中，提到：1）全行业经济总量保持稳步增长；主营业务收入预计年均增长4%左右；产量预计年均4%增长；重点企业平均增长10%；2）到2025年，涂料行业总产值预计增长到3700亿元左右；总产量预计增长到3000万吨左右；环境友好的涂料品种占涂料总产量的70%。面对多级挑战、疫情对经济的影响以及国内疫情的控制现状，中国涂料工业协会预测“十四五”我国涂料行业发展将在后半程有较大的消费反弹，行业将力保发展稳定，总体主营业务收入与产量力争达到目标水平。

　　（2）下游行业稳健发展

　　据中国汽车工业协会《2022年中国汽车市场发展预测报告》，随着中国经济不断增长，中国汽车市场也随之快速发展。“十四五”期间，宏观经济的复苏、中低收入群体经济情况好转、国家政策层面政策支持等方面都将促进中国汽车市场的良好发挥发展。2025年，中国汽车市场有望达到约3000万辆，其中乘用车销量将达到约2526万辆、商用车销量约475万辆。

　　（3）汽车涂料行业发展趋势

　　据公开资料显示，传统汽车需要的涂料为70平米，而智能网联化的电动汽车需要1000平米涂层，无人驾驶汽车需要4-6种功能涂料用于不同部位。可视性涂层(透光)、自清洁涂层(疏水)、柔触感防反射内饰涂层(透波)、电池包特殊涂层(绝缘、耐压、耐击穿、防潮、防腐、防过热)，高功能涂层将与传感器、激光雷达等系统一起，作为未来智能汽车的关键一环。或者更广义来说，未来智慧城市“大交通涂装”发展趋势就必然涉及定位、隐身和数据交换。在“内循环”和“碳中和”大背景下，新能源+网联化汽车赋予了中国能源战略安全转移、产业弯道超车、定义未来汽车生活和话语权的空前机遇，中国汽车行业有望在一个前所未有的空间中崛起，为我国实现高质量发展做出深远贡献。

　　（二）公司发展战略

　　公司以“承载民族使命，成就创业梦想”为初心，以“创造一个永不生锈的缤纷世界”为愿景，以“成就一家以技术为导向的、国际化的、提供表面处理方案的民族企业”为使命，制定了2022-2026“科研驱动与产业转化”的双轨战略，旨在通过金力泰研究院、金力泰复旦大学“先进涂层材料校企联合研究中心”作为科研驱动，推动公司在新材料领域的技术研发，同时通过合资、引进人才、联合开发、并购等方式，在乘用车原厂漆、轻金属表面处理、3C涂料、树脂及修补漆业务板块方面，全面铺开，强化布局力度与资源倾斜比例，凭借金力泰研究院、金力泰复旦大学“先进涂层材料校企联合研究中心”，积极开辟新业务以应对原材料价格持续上涨对公司传统业务造成的冲击以及竞争日益激烈的行业竞争格局。

　　公司以“提升公司产品竞争力”为核心，“有效推动战略转型”为主线，通过对公司发展方向、侧重点进行调整，进而推动业务、产品结构、客户结构、下游覆盖行业等方面作出全局性的变化，向“高科技新材料与高品质涂料”迈进，在行业竞争中打出“人无我有、人有我优”的差异化竞争策略，摆脱传统涂料业务始终受到原材料价格高度影响的“桎梏”，勇于作出战略转型，轻装上阵，在汽车、化工新材料的大行业内寻找优质细分发展道路。

　　（三）公司2022年经营计划

　　2022年，公司将围绕“双轨战略”，以金力泰研究院和先进涂层和材料校企联合研究中心为科研导向，实现公司乘用车原厂漆“质与量的突破”、“轻金属表面处理+3C”双向协同业务、树脂和修补漆领域的产业延伸与转化，通过坚定不移地实施战略转型，“开疆拓土”寻找新的业务契机点与业绩增长点，行之有效地降低原材料价格持续上涨以及行业竞争形势日益加剧给公司经营业绩带来的冲击。同时，坚定外部引进与内部培养相结合的人才梯队构建思路，着眼公司未来发展培养相应的人才，将“精益管理”贯穿公司运营全流程，科学、有效地推进“降本增效”，着力解决公司发展过程中面对的新问题，全面提升公司的综合实力与“独树一帜”的市场竞争力。

　　公司提请广大投资者注意：本经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，投资者对此应保持足够的风险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。

　　（1）乘用车子公司汇聚核心骨干人才

　　2021年8月，金力泰设立全资子公司开展乘用车原厂涂料业务，规划布局独立的组织架构、产品体系和产能空间，全面攻坚推进乘用车业务。截至目前，公司从国际涂料和化工企业引进了研发、产品、现场技术服务的核心骨干人员超过40人，拥有丰富的乘用车业务背景。

　　公司将持续推进乘用车主机厂认证，凭借公司核心树脂自制、智能涂装实验室、色彩实验室以及产品研发等优势，通过与复旦大学、珠海复旦创新研究院共建的联合研究中心合作，针对性优化乘用车涂料的配方，强化技术积累，构建公司特色的乘用车涂料产品体系与矩阵。业务开拓方面，以乘用车保险杠涂装为目标，并向难度更高的车身涂装推进；产品结构调整方面，大幅提升中上涂（面漆）销售占比，增加毛利额。

　　（2）“轻金属表面处理+3C”双向协同3C领域技术储备，拓宽产品矩阵

　　a.轻金属表面处理业务

　　2021年，是金杜新材料将纳米陶瓷化技术（轻金属表面处理技术）向外推广认证的一年，并取得知名笔电品牌及笔电结构件生产商如可功科技等厂商认可。2022年，将围绕产品竞争力提升、业务领域拓宽、人才培养展开。

　　产品竞争力提升：1）持续加强与高校的技术合作，将重点进行已有的镁合金黑色陶瓷化、铝合金黑色陶瓷化产品的降本，加快镁合金黑色在笔电以及镁合金军工如枪瞄等光学结构产品中的应用；2）加快陶瓷氧化技术应用于外观面，其外观氧化后呈现“陶瓷质感”，外观效果区别于传统阳极氧化、电镀、PVD等效果。陶瓷氧化技术的进一步开发，后续将有利于应用于手机中框、穿戴、IoT等领域的产品外观。

　　业务领域拓宽：1）笔电领域，除已签订的笔电客户订单实现稳定量产，继续寻求其它主流笔电品牌厂商合作，重点提升产品量级；2）穿戴领域，当前正与主流穿戴品牌进行产品认证，金杜新材料努力将其表面处理技术“打磨”成无论是在技术层面，还是在产品的外观及性能层面，都高于传统阳极氧化处理的优势技术，并积极实现首次量产应用；3）激光雷达领域，加大黑色铝合金MAO研发投入，降低相应生产成本，扩大在光学相关结构件上的应用范围，推动更大范围的技术验证，寻找优质的下游“落脚”点；4）打造“底面一体”产品，将自身研发的3C涂料技术配合上海金杜的轻金属表面处理使用，提供客户整套表面处理方案产品，应用于超耐磨、耐蚀、高绝缘等个行业领域。

　　人才培养：加大表面处理相关专业人才引进，并与高校实施联合培养，建立联合实验室，目的将培养一批在轻金属表面处理方向上的专业人才队伍。此外，吸收相关3C领域、新能源领域等行业销售人才，便于公司拓宽现有销售渠道，拓宽产品应用领域。

　　b.3C涂料业务

　　3C涂料作为公司积极开拓的新兴市场，2021年公司组织成立专门的技术小组负责3C涂料开发和销售，重点应用于3C笔电外壳、键盘，家用电器，汽车内饰件等市场。2022年，3C涂料事业部将重点着力于团队建设，产品开发和市场开拓。

　　团队建设：2022年，3C涂料事业部将在现有人员基础上进一步引进行业内专业技术开发、销售服务人才，逐步组建成一支涵盖产品开发，色彩设计，业务开拓，技术服务的专业服务于3C涂料行业的团队。

　　产品开发：2022年，3C涂料事业部将依托公司现有技术基础，针对重点市场和重点产品进行新产品开发，具体包括：1）与上海金杜轻金属表面处理--MAO处理素材相配套的笔记本外壳的涂装解决方案；2）用于替代现有笔记本内部散热方案的涂装解决方案；3）用于笔记本塑料材质部件、笔记本键盘、电子电器零部件的涂装解决方案。

　　市场开拓：充分发挥公司提供全套解决方案的优势，重点侧重于MAO处理+涂料的推广；在立足产品开发的基础上，开发并推广贴合市场需求，同时具有高性价比的产品；在重点针对笔电外壳市场的核心目标下，兼顾键盘、家用电器和汽车内饰等市场的开拓。

　　c.显示器全贴合技术--热固化全贴合技术，开拓创新、寻找新机遇

　　为坚定落实公司在3C电子领域的业务拓展规划，2022年2月，公司以自有资金500万元购买了10项与显示器全贴合技术高度相关的技术，均可应用于显示屏加贴保护盖板的研发和生产，包括了复旦大学与珠海复旦创新研究院共同拥有的“一种耐瞬时高温柔性胶黏剂及其制备方法”等6项发明专利的专利权，以及复旦大学名下“一种液晶屏胶黏剂及其使用方法”等4项发明专利的专利权。其中，由“超大尺寸液晶屏显示器全贴合用热固化有机硅胶黏剂”等专利组成的“热固化全贴合技术”，可有效应用于超大尺寸显示器（86寸），与之配套的“热固化的围坝有机硅胶黏剂”为热固化全贴合技术的全自动生产提供了较佳的辅助材料。此举旨在提高公司在相关新材料领域的自主创新能力，有利于寻找新的发展机遇，与公司战略转型发展目标高度契合。

　　（3）核心树脂研发继续深入

　　2022年，公司将继续深入研发在应用于不同产品和场景的树脂。树脂作为涂料行业领域中举足轻重的原材料，直接影响到涂料产品性能与成本。因此在树脂方面做产业链“向上”的延伸，对于公司控制成本、提高产品质量等方面意义重大。此外，树脂作为多种精细化学品的原材料，其应用范围不局限于汽车涂料，是可广泛使用于多个行业的原材料，深入树脂方向的研发，对丰富公司产品品类、拓展树脂下游产业链大有裨益。

　　（4）修补漆市场开拓

　　鉴于公司对修补漆市场的看好，2021年12月，公司完成安徽足迹新材料51%股权收购。本次股权收购系公司纵向深耕汽车涂料市场之重要举措，通过整合并充分发挥江苏足迹在修补漆市场深耕多年的相关市场资源与技术优势，助力公司快速切入汽车修补漆市场并展开有效布局，实现公司产品类型和产品领域拓展的重要突破，为公司未来发展创造新的业务和利润增长点。2022年公司拟在安徽省安庆市投资建设环保水性材料、汽车涂料、光固化材料、丙烯酸树脂及胶粘剂项目，公司将在修补漆领域展开布局，强化协同效应，配合公司战略转型，挖掘业绩增长的契机点。

　　（5）人才赋能，推动企业可持续健康发展

　　2022年，公司在人力资源管理方面，将继续围绕“外部引进+内部培养”的原则，以打造“敏捷团队”为目标，作出如下部署：

　　a.引进技术研发、现场服务的技术骨干人才；

　　b.通过人才盘点、筹建金力泰大学、搭建线上学习平台、创建学习型组织，强化内部培养、构建人才梯队；制订人才短期与长期激励计划，充分调动员工积极性，进一步吸引和保留优秀人才；

　　c.通过数字化转型，对组织进行赋能，提升整体效率，帮助公司打造一支能够对敏锐体察客户需求，快速反应，不断改进工作方式和方法，凸显最高绩效回报的敏捷团队。

　　（6）构建“战略性、财务业务一体化、全流程嵌入、预警干预”的集团财务体系

　　持续推动公司财务向“保战略、强专业、懂业务、增业绩”经营型财务转变，强化预算管理、成本管控、费用管控、资金管理、税务筹划、风险预警的职能，促进公司财务核算体系与财务监控体系升级，在提升公司战略发展资金安全性、增强公司经营财务风险控制、建立子公司财务协同管理机制等公司落实发展战略重要环节中扮演核心角色。

　　（7）社会责任，致力于创造一个绿色环保的生活环境

　　公司坚持“绿色环保、绿色生产”，依照《环境保护法》及相关部门的法律法规和相关方的要求，积极改进生产工艺，提升水性面漆的产品比例和研发水平，加大环保投入，更新环保设施建设，促进企业和环境的可持续发展。

　　（四）可能面对的风险

　　公司郑重提醒广大投资者注意如下投资风险：

　　1、上述2022年经营计划在实施的过程中可能会遇到宏观经济波动导致下游需求减弱、原材料价格上升导致产品成本上升等风险；

　　2、产品研发失败以及产品竞争力减弱的风险；

　　3、产品推广与市场开拓，以及新业务布局不及预期的风险；

　　4、人才流失、无法招聘到合适人才以及内部培养无法达到预期等人力资源风险。