受益千亿生物药行业，制药设备有望乘东风起飞

作者：张馨予

前言：在《制药设备系列二》中我简单梳理了制药设备的细分赛道，那么我国制药设备行业的发展现状如何，行业前景如何呢？本篇就对这两个问题做个解答。

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1）根据规定，不能对具体标的进行推荐；

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重申下，所有的内容来自于公开的渠道（不是所有的公开渠道大家都能接触到），如果有涉及商业利益的，请联系本人调整。

本篇目录

1.产业链

2.行业现状

3.行业前景

4.相关上市公司

5.独家核心提示

一，产业链

制药设备上游常用材料金属可分钢材、有色金属、高分子材料、工程陶瓷、复合材料等；

产业链中游制药设备大体分为十一类，主要包括原料药机械及设备、制剂机械等共计3000多个规格，我国制药设备行业中，药品包装机械设备占比最大近六成，原料药设备占比达25.4%，制剂机械设备占比达5.8%。饮片机械设备、药物检测机械设备、药用粉碎机械设备、制药用水设备占比较小，分别为2.3%、0.9%、0.3%、0.2%。

产业链下游为中药，化学药和生物制剂等药品生产的各个环节。

二，行业现状

1.制药设备行业具备四重特点

1）非标定制化

很多设备订单为定制化开发设计交付，不同客户对于制造设备/解决方案需求存在差异，即使对相似产品也有具体指标的要求差异。

2）交付周期长

定制化订单带来更复杂的生产制造过程，通常订单周期较久，短则2-3 个月，长则达一年以上。

3）单位产品价值量较高

定制化+交付周期长，单位产品一般具备较高价值量，大多在百万元以上。涉及到大型设备产线或者整体解决方案等，单次订单规模能够达到大几百万、千万级别水平。

4）国产化程度不一

在相对成熟的固体制剂、无菌注射剂等设备上，国产化率相对较高；而在相对前沿的生物工程方面，整体上国内市场目前仍以进口产品为主，在部分关键耗材上，国内企业处于突破期。

2.我国制药装备行业格局分散，集中度有待提升

我国制药专用设备制造企业数量逐年增多，从2000年的27家增长到2020年的147家。从趋势来看，2016年开始，行业进入下行周期，企业数量也逐年下行，进入到2019年年底，企业数量再次开始增加，达到目前的147家。目前我国制药专用设备制造行业竞争格局较为分散，估计2020年东富龙、楚天科技市占率不超过5%，整体来看，我国制药专用设备制造业竞争格局仍然较为分散，集中度仍有提升空间。

3. 核心生物药装备国产化率较低，进口替代空间较大

2020年，奥星生命科技、森松国际、东富龙等企业的生物药装备收入仍然较少，其中奥星生命科技为9亿（包含海外收入），森松国际为7.7亿，其次东富龙为2亿。从占比来看，奥星生命科技、森松国际、东富龙等企业的生物药装备收入占我国生物药生产装备和耗材市场总规模的比例仍然很低，大部分设备和耗材都被海外企业占据主要市场，未来我国企业进口替代空间较大。

三，行业前景

1.全球医药终端需求旺盛，中国市场增长更加迅猛

据 Frost&Sullivan 统计和预测，2016 年全球医药市场规模约为 11530 亿美元，2020 年达到 12988 亿美元——CAGR 约为 3.02%，其中化学药约为1.78%，生物药约为 7.85%；预计 2025 年能达到 17114 亿美元，对应 2020 年到 2025 年CAGR 为 5.67%，其中化学药约为 3.37%，生物药约为 12.22%、明显更快。

中国医药市场发展的总体趋势与全球类似，但由于国内生物药起步较晚，增长趋势更为迅猛 ——2020年中国生物药市场规模 3457 亿元，Frost&Sullivan 预计将以 18.6% 的年均复合增长率迅速增至 2025 年的 8116 亿元；市场占比则由 2020 年的 24%快速提高到 2025 年的 35% ，相比全球生物药超过 50% 的市场占比仍有不少提升空间。