光伏组件开工率环比大幅提升，行业拐点来了？

作者：杨超月

根据 PVinfolink 上周的数据来看，在硅料价格见顶后，硅片的价格也出现松动。

就在这周，根据东吴证券的调研反馈，组件龙头 7 月排产环比增加 30%-40%，意味着下游装机在转好。长江证券的调研反馈也是环比改善 10% 以上，组件迎来边际强改善。

展望下半年，市场大部分人都在担心今年的 90GW 保障性并网会因为组件价格过高而延期至明年并网，但是兴业证券分析师认为，无论是从政策导向还是从项目的经济性来看，35-40GW 存量平价项目绝大部分延期并网的可能性很低，今年中国光伏装机需求无虞。主要原因如下：

1）若不能按时并网，以上平价项目在申报当年所享受的电价、全额收购、土地费用优惠等支持政策都将被取消，且要执行 2022 年的价格政策（具体政策额要到明年 5 月才能发布，不确定性高）即使明年组件系统成本可下降至 3.4 元 /W，IRR 收益率也将大幅度下降；

2）从平价项目的地区分布来看，大部分平价项目位于 2021 年全成本 IRR 在 8% 以上的省市（系统成本按照 3.7 元 /W）。

东吴证券分析师也预计 21H2 全球装机约 90GW 以上，环比上半年的 70GW 大幅改善。