猪肉可能要吃不起了
按照不同机构的统计，中国人 2021 年人均猪肉消费量在 25 到 40 千克之间。
如果取中间的 33 千克，就意味着平均每人每天要吃掉 90 克猪肉，大约 2 个小鸡蛋的重量。
图片来源：Wind/ 中金公司研究部
然而，随着粮食危机蔓延全球、国际局势越发动荡，我们可能没法再痛快地吃猪肉。（关于粮食危机对全球的影响，参见我们之前的文章《二战后最大粮食危机正在到来，可能波及 17 亿人》）
根据河南省地方经济社会调查队鹤壁分队的调查：
当地 4 月份猪后腿肉、五花肉、排骨这三种，规格品均价分别为 21.38 元 / 千克、21.71 元 / 千克、35.27 元 / 千克。
到了 7 月份，三种规格品均价分别为 36.27 元 / 千克、35.6 元 / 千克、47.7 元 / 千克。
7 月份较 4 月份涨幅，分别达到 69.64%、63.98%、35.24%。
这意味着，我们花同样多的钱去买猪肉，很可能只能买到原先三分之二的量。两个小鸡蛋重量的肉，变成了一个大鸡蛋。
中国人的猪肉自由，正在受到威胁。
01.
喂猪的饲料，有些问题
可能有人会说，这不对啊，中国的粮食储备不是全球最多吗？为什么还会受全球粮食危机影响？
的确，《日经亚洲》就在一篇报道中称，中国拥有大量的主要粮食储备，在 2022 年中期，中国的粮食玉米、大米、小麦与大豆储备预计将分别占据世界总储量的 69%、60%、51% 和 37%。
图片来源：Nikkei Asia
国家粮食和物资储备局也明确表示，国内粮食市场供应「完全有保障」，粮食储备处于「历史最高水平」。
主粮储备的充足确实意味着人们不会饿肚子，不会出现大规模的饥荒问题，可不意味着可以全然高枕无忧。
中国的粮食风险依然存在，主要就在猪肉上。
7 月 4 日，国家发展改革委表示，将适时采取储备调节、供需调节等措施，防范生猪价格过快上涨。
在此之前，国内猪价已从 3 月中下旬 11.5 元 / 公斤的低位，升至近 24 元 / 公斤的高点。
政策风向出现后，猪价有所回落，但仍保持在 20 元 / 公斤以上。
图片来源：Bloomberg
导致这一状况的原因很多，一部分在于养殖场的压栏增重、二次育肥等现象，一部分在于供需关系趋紧，可能进入下一个「猪周期」。
所谓猪周期，中金研究给出过一个明确解释：指猪肉价格因供需关系变化，而产生的周期性变化。
一般来讲，猪肉的生产与消费包括四个环节：生猪育种、生猪养殖、猪肉加工、猪肉消费。
其中，从育种到养殖，往往需要一年左右的时间。由于时间长、养殖散户多，生猪供给养殖方往往「追涨杀跌」，倾向于根据当前价格来决定养殖的增减，进而对后续供给产生影响，影响长期价格，导致周期性波动。
图片来源：Wind/ 中金公司研究部
不过，牛津大学研究人员唐纳隆 - 梅（Genevieve Donnellon-May）与新加坡南洋理工大学研究员张洪洲在一篇文章中指出，影响当下这次中国猪肉供应的核心，在于饲料问题。
改革开放以来，中国经济发展，肉类需求连年攀升，猪肉需求更大，饲料需求量随之迅速增加。
生猪饲料主要是大豆和玉米，而中国在这两类饲料上都高度依赖进口。
中国是当今全球最大的大豆进口国，在 2020 年进口了超过 1 亿吨大豆，占当年国内消费量的 85% 左右，占全球大豆贸易量的 60% 左右。
高度依赖进口，意味着国际局势的动荡很可能对贸易造成影响。
在 21 世纪初的很长一段时间里，中国大豆最主要的进口来源是美国。
可由于过去几年中，中美之间不断加剧的紧张局势，大豆贸易也受到影响，中国开始更多从其他国家进口大豆，例如巴西和阿根廷。
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