集采价格已跌破4元，新冠抗原检测试剂仍是好赛道吗？
集采价格已跌破4元，新冠抗原检测试剂仍是好赛道吗？
2022-05-13 21:17:25 第一财经
集采价格已跌破4元，新冠抗原检测试剂仍是好赛道吗？
在海外多地大举转向抗原检测及国内推广抗原辅助检测背景下，新冠抗原检测试剂盒需求高速增长，率先布局的企业2021年及2022年一季度业绩集中爆发。
但随着全球疫情防控形势变化及产品供给规模的持续扩大，新冠抗原检测试剂还是不是一条好赛道？
奥密克戎掀新一轮需求高峰，新晋玩家一季度获利惊人
2022年一季度，最受关注的新冠抗原检测试剂企业莫过于九安医疗(002432.SZ)，由于成功切入美国抗原检测试剂盒市场，公司2022年一季度归母净利润同比增超375倍，达到143亿元，而2021年全年公司净利润也不过9亿元左右。
根据公告，公司iHealth美国子公司已就iHealth新冠抗原检测试剂盒产品通过自身渠道及亚马逊平台进行销售。2022年1月份，九安医疗拿到美国卫生与公众服务部订单，向其销售总计3.54亿人份的iHealth新冠抗原家用自测试剂盒产品，合同总金额达17.75亿美元。
4月12日，九安医疗披露2022年一季报，报告期内公司实现营业收入217.4亿元，同比增长6646.79%；实现归母净利润143.11亿元，同比增长37527.35%，对美销售的暴增成为公司一季度业绩暴增的重要原因。
除九安医疗外，2021年以来多家检测试剂企业先后获得欧美市场相关认证，得以充分受益于这一轮奥密克戎毒株暴发所带来的需求激增。
亚辉龙(688575.SH)的新冠抗原检测试剂于2021年底、2022年初先后取得欧盟CE认证、日本PMDA认证指定供应、国家药监局相关认证，并在欧洲、日本及国内市场实现销售。2022年一季度，公司营收和归母净利润规模分别达到13.7亿元和5.11亿元，均超2021年全年，同比增幅分别达到481.55%及1257.79%。
诺唯赞(688105.SH)在国内新冠检测试剂公司中是较为特殊的存在。公司主打产品是新冠抗体检测试剂，2020年凭借这一产品实现了归母净利润30倍以上的增长，但2021年以来，随着疫苗接种率持续攀升，抗体检测有效性大受影响，公司产品销量规模下滑严重，于是开始逐步转投抗原检测试剂赛道。
2021年上半年，公司抗原检测产品实现营收5115万元，是2020年全年的5.3倍。2021年全年，在抗体检测业务规模大幅萎缩的情况下，公司新冠相关业务营收规模达8.06亿元，同比增长21%。2022年3月，公司抗原试剂盒在国内获批上市，根据公告，目前上药医疗已与公司签订了2.15亿元的抗原试剂盒采购合同。
率先布局海外市场，国内主要供应商连续两年高增长
事实上，早在九安医疗等之前，我国新冠抗原检测试剂就已向海外大规模出口。医保商会数据显示，2021年，我国主要体外诊断产品(HS编码38220010、30021500、38220090)出口额达130.93亿美元，同比增长157.37%，新冠抗原检测(含自测)产品为出口主力军。
相关上市公司中，万孚生物(300482.SZ)、热景生物(688068.SH)以及东方生物(688298.SH)等均较早涉及这一领域。其中，东方生物2021年新冠检测试剂出口占我国所有新冠检测试剂出口总收入的13.7%。
东方生物同时布局了新冠核酸、抗体以及抗原试剂，抗原试剂于2020年三季度开始向欧洲供货。2020年、2021年，公司营收同比增速分别达到789%、211%，归母净利润同比增长分别达到1943%和193%。2021年末，公司成为最早获批美国新冠自检产品EUA的三家企业之一。
万孚生物新冠抗原检测试剂于2020年四季度率先在德国、比利时、英国等国实现销售，同年11月3日通过中国NMPA应急审批，成为国内第一批获得注册证的新冠抗原检测试剂。得益于欧洲市场需求的快速增长，2020-2021年，公司新冠检测试剂连续两年销售收入超过10亿元，欧洲市场营收规模则从2019年6000万元跃升至2021年的9.29亿元。
热景生物的抗原试剂盒同样于2020年获欧洲CE认证，当年四季度公司实现单季营收3.68亿元，同比暴增407%。2021年，公司实现营收53.69亿元，同比增长945.54%。其中，海外收入规模达50.63亿元，同比增长1500%，占比超过94%。
2021年末奥密克戎毒株感染在全球爆发，海外新冠抗原自测需求随之快速放量。受益于此，上述抗原检测试剂公司在较高基数的情况下，于2022年一季度再度迎来业绩高速增长：东方生物营收同比增速继续超过112%，达47.46亿元；净利润同比增长74%，达到20.67亿元；万孚生物度实现营业收入26.25亿元，同比增长276.87%；实现归母净利润9亿元，同比增长535.5%，并已超过2021年全年水平。
需求或逐步回落，新冠抗原检测试剂还是不是好赛道？
随着全球疫情防控形势变化及抗原试剂盒供给规模的持续扩大，相关企业目前高增态势能否持续？
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