地方政府债券公告 : 西安市西安市固体废弃物综合处置场一期专项债券项目实施方案
地方政府债券公告 : 西安市西安市固体废弃物综合处置场一期专项债券项目实施方案
时间：2020年02月24日 14:45:31 中财网
原标题:地方政府债券公告 : 西安市西安市固体废弃物综合处置场一期专项债券项目实施方案
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目录目录
前言..............................................................................................................................................-2-
一、项目基本情况........................................................................................................................-3-
（一）西安市垃圾处置概况................................................................................................-3-
（二）建设必要性与紧迫性........................................................................................................................-4-
（三）项目规划与分期计划........................................................................................................................-6-
（四）项目实施具体方案............................................................................................................................-8-
（五）项目立项、批复情况......................................................................................................................-10-
（六）经济社会效益分析..........................................................................................................................-10-
（七）项目实施绩效目标及指标..................................................................................................................10
二、项目投资估算及资金筹措方案..........................................................................................-11-
（一）投资估算.........................................................................................................................................-11-
（二）资金筹措方案.................................................................................................................................-13-
三、项目预期收益、成本及融资平衡情况..............................................................................-15-
（一）与项目相关的收支情况..................................................................................................................-15-
（二）资金测算平衡表..............................................................................................................................-21-
（三）其他需要说明的事项..........................................................................................................................24（四）小结.....................................................................................................................................................25
四、项目风险评估及控制措施......................................................................................................25（一）影响项目收益和融资平衡结果的风险因素......................................................................................25（二）工程建设风险及控制措施..................................................................................................................27
五、债券发行方案...........................................................................................................................28（一）发行依据.............................................................................................................................................281.发行主体资格................................................................................................................282.地方政府债务限额管理...............................................................................................293.地方政府债务预算管理...............................................................................................294.建立地方政府债务应急处置机制...............................................................................29（二）发行计划.............................................................................................................................................30（三）发行场所.............................................................................................................................................30（四）品种和数量.........................................................................................................................................30（五）时间安排.............................................................................................................................................30（六）上市安排.............................................................................................................................................31（七）兑付安排.............................................................................................................................................31（八）发行费.................................................................................................................................................31（九）招投标.................................................................................................................................................31（十）分销.....................................................................................................................................................31（十一）发行款缴纳.....................................................................................................................................32
六、信息披露..................................................................................................................................32（一）每期债券发行日五个工作日之前披露..............................................................................................32（二）每期债券发行结束当日披露..............................................................................................................32（三）每期债券每个付息日五个工作日之前披露......................................................................................32（四）每期债券兑付日五个工作日之前披露..............................................................................................33（五）每期债券存续期内定期披露内容......................................................................................................33（六）每期债券存续期内随时披露内容......................................................................................................33
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前言
2017年党的十九大报告指出，从现在到2020年，是全面建成小康社会决胜期，要突出
抓重点、补短板、强弱项，特别是要坚决打好防范化解重大风险的攻坚战；要实施区域协调
发展战略，建立更加有效的区域协调发展新机制，以城市群为主体构建大中小城市和小城镇
协调发展的城镇格局。
陕西省把“打造西安国际化大都市为核心的丝绸之路经济带新起点”作为自己的战略定
位。西安作为陕西的省会城市，作为西北部经济、文化和社会的领头羊，在沿线城市中已经
被国家赋予了最高定位——“国际化大都市”由西安带动丝绸之路经济带建设责无旁贷，西
安建设国际化大都市，对于西部的引领辐射作用具有重要意义。
固体废弃物是城市发展的必然产物，一般包含生活废弃物、工业废弃物和农业废弃物，
其中生活废弃物是城市居民在生活中为城市日常活动提供服务过程中产生的固体废弃物，如
果处理不当，不仅严重影响城市环境卫生，威胁人民的身体健康，而且对于西安“国际化大
都市”的整体定位也会造成严重的影响。因此，生活废弃物的处理越来越受到西安市的重视。
为健全生活垃圾处理体系，西安市正在着力推进固体废弃物处置场一期工程建设，用于解决
生活垃圾焚烧产生的炉渣、飞灰处置以及应急填埋需要，建设地址位于西安市蓝田县三官庙
镇北苍村，建设规模总库容1001.39万立方米，飞灰处理能力为650吨/日，生活垃圾焚烧
炉渣应急堆放能力为2000吨/日，原生垃圾常规应急堆放能力为3000吨/日，极端情况下原
生垃圾应急堆放能力为15000吨/日。项目建设拟采取EPC（勘察、设计、施工、采购）模
式，建设工期为18个月，设计运行年限为五年，总投资59,982.45万元，项目资本金
12,082.45万元，占总投资比例20.14%，由西安市财政局安排解决，目前项目资本金已经到
位，剩余资金拟通过发行项目收益专项债形式予以解决，发行总规模为47,900.00万元,发
行期限为五年。
新预算法实施以来，陕西省政府坚决贯彻党中央要求，严格落实预算法和《国务院关于
加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）等文件精神，在风险可控的前提
下依法依规适度举债，保障重点领域合理融资需求，确保政府融资在本级财政可承受能力范
围内量力而行。本次发行西安市固体废弃物综合处置场一期项目地方政府专项债券（以下简
称“专项债券”），是按照预算法、国发〔2014〕43号文件和《财政部关于试点发展项目
收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知》（财预〔2017〕89号）要求，在遵
循市场规则的基础上，积极探索，从我国实际出发的地方政府市政项目收益债。本次专项债
券还本付息来源于项目自身收入，债务风险锁定在项目内，并按照市场规则向投资者进行详
细的项目信息披露，保障投资者权益，更好地发挥专项债券对地方稳增长、促改革、调结构、
惠民生、防风险的支持作用。
陕西省财政厅严格按照项目评审、信用评级、项目绩效、偿债分析、风险预警、债务公
开、监督使用、责任追究等程序，对全省申请专项债项目进行严格筛选管理，同时专项债资
金纳入政府性基金预算管理，并由本级主管部门专项用于具体项目，明确专项债券资金不得
用于除本项目以外的项目，不得用于经常性支出，禁止任何单位和个人截留、挤占和挪用专
项债券资金，违反以上规定，严肃问责。
前言
2017年党的十九大报告指出，从现在到2020年，是全面建成小康社会决胜期，要突出
抓重点、补短板、强弱项，特别是要坚决打好防范化解重大风险的攻坚战；要实施区域协调
发展战略，建立更加有效的区域协调发展新机制，以城市群为主体构建大中小城市和小城镇
协调发展的城镇格局。
陕西省把“打造西安国际化大都市为核心的丝绸之路经济带新起点”作为自己的战略定
位。西安作为陕西的省会城市，作为西北部经济、文化和社会的领头羊，在沿线城市中已经
被国家赋予了最高定位——“国际化大都市”由西安带动丝绸之路经济带建设责无旁贷，西
安建设国际化大都市，对于西部的引领辐射作用具有重要意义。
固体废弃物是城市发展的必然产物，一般包含生活废弃物、工业废弃物和农业废弃物，
其中生活废弃物是城市居民在生活中为城市日常活动提供服务过程中产生的固体废弃物，如
果处理不当，不仅严重影响城市环境卫生，威胁人民的身体健康，而且对于西安“国际化大
都市”的整体定位也会造成严重的影响。因此，生活废弃物的处理越来越受到西安市的重视。
为健全生活垃圾处理体系，西安市正在着力推进固体废弃物处置场一期工程建设，用于解决
生活垃圾焚烧产生的炉渣、飞灰处置以及应急填埋需要，建设地址位于西安市蓝田县三官庙
镇北苍村，建设规模总库容1001.39万立方米，飞灰处理能力为650吨/日，生活垃圾焚烧
炉渣应急堆放能力为2000吨/日，原生垃圾常规应急堆放能力为3000吨/日，极端情况下原
生垃圾应急堆放能力为15000吨/日。项目建设拟采取EPC（勘察、设计、施工、采购）模
式，建设工期为18个月，设计运行年限为五年，总投资59,982.45万元，项目资本金
12,082.45万元，占总投资比例20.14%，由西安市财政局安排解决，目前项目资本金已经到
位，剩余资金拟通过发行项目收益专项债形式予以解决，发行总规模为47,900.00万元,发
行期限为五年。
新预算法实施以来，陕西省政府坚决贯彻党中央要求，严格落实预算法和《国务院关于
加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）等文件精神，在风险可控的前提
下依法依规适度举债，保障重点领域合理融资需求，确保政府融资在本级财政可承受能力范
围内量力而行。本次发行西安市固体废弃物综合处置场一期项目地方政府专项债券（以下简
称“专项债券”），是按照预算法、国发〔2014〕43号文件和《财政部关于试点发展项目
收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知》（财预〔2017〕89号）要求，在遵
循市场规则的基础上，积极探索，从我国实际出发的地方政府市政项目收益债。本次专项债
券还本付息来源于项目自身收入，债务风险锁定在项目内，并按照市场规则向投资者进行详
细的项目信息披露，保障投资者权益，更好地发挥专项债券对地方稳增长、促改革、调结构、
惠民生、防风险的支持作用。
陕西省财政厅严格按照项目评审、信用评级、项目绩效、偿债分析、风险预警、债务公
开、监督使用、责任追究等程序，对全省申请专项债项目进行严格筛选管理，同时专项债资
金纳入政府性基金预算管理，并由本级主管部门专项用于具体项目，明确专项债券资金不得
用于除本项目以外的项目，不得用于经常性支出，禁止任何单位和个人截留、挤占和挪用专
项债券资金，违反以上规定，严肃问责。
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一、项目基本情况
（一）西安市垃圾处置概况
西安市生活垃圾主要来源于三个方面：一是居民日常生活垃圾；二是道路、商场等公共
区域保洁垃圾；三是企事业单位生产的垃圾，其中比例较大的是居民生活垃圾。目前西安市
主城区仅有江村沟生活垃圾填埋场一座生活垃圾终端处置设施，该场自1994年6月投入使
用以来，日垃圾收运量成倍增长，已由最初涉及的1260吨/日增长到10056吨/日（2018年
统计数据），远超设计处理量。该场库容目前已告罄，目前正在进行加固封场工作。西安市
规划建设的五座生活垃圾无害化处理厂（均为焚烧工艺），分别位于高陵区、灞桥区、蓝田
县、鄠邑区和西咸新区，合计处理规模为12750吨/日；除灞桥区项目外，其余四座无害化
处理厂已于2019年年底前陆续投产使用，投产总规模为9750吨/日。
生活废弃物处理设施是城市的重大基础设施，建设一座安全卫生，技术可靠、成熟适用、
经济合理的处理设施关系到城市的生态环境和可持续发展，更关系到广大人民群众的切身利
益。考虑到规划需要、风险防控、民生建设等方面因素，西安市政府决定实施西安市固体废
弃物综合处置场项目，项目的建设将解决五座无害化处理厂产生的飞灰去向问题，同时可以
作为焚烧残渣及原生活垃圾的应急处置场所，完善并健全西安市生活废弃物处置系统。
一、项目基本情况
（一）西安市垃圾处置概况
西安市生活垃圾主要来源于三个方面：一是居民日常生活垃圾；二是道路、商场等公共
区域保洁垃圾；三是企事业单位生产的垃圾，其中比例较大的是居民生活垃圾。目前西安市
主城区仅有江村沟生活垃圾填埋场一座生活垃圾终端处置设施，该场自1994年6月投入使
用以来，日垃圾收运量成倍增长，已由最初涉及的1260吨/日增长到10056吨/日（2018年
统计数据），远超设计处理量。该场库容目前已告罄，目前正在进行加固封场工作。西安市
规划建设的五座生活垃圾无害化处理厂（均为焚烧工艺），分别位于高陵区、灞桥区、蓝田
县、鄠邑区和西咸新区，合计处理规模为12750吨/日；除灞桥区项目外，其余四座无害化
处理厂已于2019年年底前陆续投产使用，投产总规模为9750吨/日。
生活废弃物处理设施是城市的重大基础设施，建设一座安全卫生，技术可靠、成熟适用、
经济合理的处理设施关系到城市的生态环境和可持续发展，更关系到广大人民群众的切身利
益。考虑到规划需要、风险防控、民生建设等方面因素，西安市政府决定实施西安市固体废
弃物综合处置场项目，项目的建设将解决五座无害化处理厂产生的飞灰去向问题，同时可以
作为焚烧残渣及原生活垃圾的应急处置场所，完善并健全西安市生活废弃物处置系统。
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图1：江村沟生活垃圾填埋场收运处置范围图
图2：西安市五座生活垃圾无害化处理厂规划位置图
2021年第十四届全国运动会将在西安举办，提升西安整体形象是目前重要工作，在全
运会召开前各项筹备工作正在有条不紊的进行，本项目的建成将极大的改善目前西安市垃圾
处理的窘迫局面，建造一个技术领先、容量足够的固体废弃物综合处置场迫在眉睫。
（二）建设必要性与紧迫性
1、贯彻落实国家“十三五”规划的需要
2016年12月31日，国家发展改革委和住房城乡建设部联合印发了《“十三五”全国
城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》（发改环资（2016）2851号），规划中明确提出
要加快基础设施建设，并明确提出“卫生填埋处理技术作为生活垃圾的最终处置方式，是各
地必须具备的保证手段。”重点用于填埋焚烧残渣和达到豁免条件的飞灰以及应急使用，剩
余库容需满足该地区10年以上垃圾焚烧残渣及生活垃圾填埋处理要求。”
因此尽快启动西安市固体废弃物综合处置场建设工作，是贯彻落实国家大规划的宏观需
求，也是顺利实现大西安发展战略的必要条件。
图1：江村沟生活垃圾填埋场收运处置范围图
图2：西安市五座生活垃圾无害化处理厂规划位置图
2021年第十四届全国运动会将在西安举办，提升西安整体形象是目前重要工作，在全
运会召开前各项筹备工作正在有条不紊的进行，本项目的建成将极大的改善目前西安市垃圾
处理的窘迫局面，建造一个技术领先、容量足够的固体废弃物综合处置场迫在眉睫。
（二）建设必要性与紧迫性
1、贯彻落实国家“十三五”规划的需要
2016年12月31日，国家发展改革委和住房城乡建设部联合印发了《“十三五”全国
城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》（发改环资（2016）2851号），规划中明确提出
要加快基础设施建设，并明确提出“卫生填埋处理技术作为生活垃圾的最终处置方式，是各
地必须具备的保证手段。”重点用于填埋焚烧残渣和达到豁免条件的飞灰以及应急使用，剩
余库容需满足该地区10年以上垃圾焚烧残渣及生活垃圾填埋处理要求。”
因此尽快启动西安市固体废弃物综合处置场建设工作，是贯彻落实国家大规划的宏观需
求，也是顺利实现大西安发展战略的必要条件。
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图3：发改环资（2016）2851号通知
2、健全西安市垃圾终端处置系统的需要
（1）垃圾分类对应的设施需求
2015年4月，住建部等五家部委发文确定了将26个城市（区）作为开展生活垃圾分类
示范城市第一批示范城市（区）。文件明确提出，到2020年，各示范城市（区）建成区、
居民小区和单位的生活垃圾分类收集覆盖率达到90%，人均生活垃圾清运量下降6%，生活垃
圾资源化利用率达到60%。
西安市垃圾分类工作已经全面展开，2019年9月1日起正式实施，按照《西安市生活
垃圾分类管理办法》要求，无机物和热值较低的有机物需要配备生活垃圾填埋场对其进行填
埋处理，因此填埋场的设置是垃圾分类的必要条件。
（2）托底保障的需要
虽然西安市已规划建设五座生活垃圾焚烧厂，且在2020年陆续建成，但处理能力固定，
自然灾害、社会稳定、公共卫生和设备故障以及运营企业与政府发生纠纷都会导致短时期内
生活垃圾无法消纳，作为战略保障设施，托底处置突发事件造成的垃圾处理难题，建设一座
图3：发改环资（2016）2851号通知
2、健全西安市垃圾终端处置系统的需要
（1）垃圾分类对应的设施需求
2015年4月，住建部等五家部委发文确定了将26个城市（区）作为开展生活垃圾分类
示范城市第一批示范城市（区）。文件明确提出，到2020年，各示范城市（区）建成区、
居民小区和单位的生活垃圾分类收集覆盖率达到90%，人均生活垃圾清运量下降6%，生活垃
圾资源化利用率达到60%。
西安市垃圾分类工作已经全面展开，2019年9月1日起正式实施，按照《西安市生活
垃圾分类管理办法》要求，无机物和热值较低的有机物需要配备生活垃圾填埋场对其进行填
埋处理，因此填埋场的设置是垃圾分类的必要条件。
（2）托底保障的需要
虽然西安市已规划建设五座生活垃圾焚烧厂，且在2020年陆续建成，但处理能力固定，
自然灾害、社会稳定、公共卫生和设备故障以及运营企业与政府发生纠纷都会导致短时期内
生活垃圾无法消纳，作为战略保障设施，托底处置突发事件造成的垃圾处理难题，建设一座
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新的垃圾填埋场势在必行。
（3）处理飞灰的需要
垃圾焚烧虽能很大程度上解决占地及污染问题，但垃圾焚烧后会产生炉渣和飞灰，此炉
渣和飞灰（需处理达到豁免条件后）必须进入填埋场进行卫生填埋，才能符合国家相关法律
法规和规范要求。
目前西安市规划2020年左右建成五座垃圾无害化处理厂，均采用垃圾焚烧工艺，均会
产生残渣和飞灰。而根据建设单位提供资料显示，五座焚烧厂生产的炉渣、飞灰需市政府统
筹解决，因此必须配套建设一座炉渣、飞灰填埋场，用于消纳五座焚烧厂产生的炉渣、飞灰。
（4）西安未来经济、社会等发展需要
建设资源节约型、环境友好型社会是我国作为加快转变经济发展方式的重要着力点。随
着城市化进程的加快，城市软实力已成为衡量一个城市发展水平的重要因素，而作为陕西省
的门户，打造一个宜居的、环境友好型城市形象，建设资源节约型、环境友好型社会是西安
市发展的战略目标和迫切需要，同时为了配合风景旅游设施的建设，保护西安市旅游环境，
加大旅游资源的开发力度，积极发展旅游业，防范和解决生活垃圾造成的污染问题，未雨绸
缪是非常必要的。
建设西安市固体废弃物综合处置场，完善城市环境卫生设施，妥善处理城市生活垃圾的
收集、运输及处理等问题，是贯彻落实国家“十三五”规划的有力举措；是健全西安市垃圾
处置系统的战略需要；是建设优美、整洁、文明西安的当务之急；是促进社会及经济可持续
发展、维护西安市，甚至是提升陕西省和西安市城市定位的战略需要。
本项目的建设可减轻生活垃圾对环境的污染，改善周边居民的生活质量，保护生态环境
和投资环境；有效的利用土地资源；解决江村沟垃圾填埋场即将封库导致的垃圾无处可去的
窘境，也前瞻性地解决了西安市其他五座垃圾无害化处理厂焚烧炉渣和飞灰的去向问题。所
以其建设是十分重要和非常必要的，也是相当紧迫的。
（三）项目规划与分期计划
1、项目基本情况
项目名称：西安市固体废弃物综合处置场一期工程
项目地址：西安市蓝田县三官庙镇北苍湾村南侧天然沟壑
建设单位：西安市城市管理和综合执法局
新的垃圾填埋场势在必行。
（3）处理飞灰的需要
垃圾焚烧虽能很大程度上解决占地及污染问题，但垃圾焚烧后会产生炉渣和飞灰，此炉
渣和飞灰（需处理达到豁免条件后）必须进入填埋场进行卫生填埋，才能符合国家相关法律
法规和规范要求。
目前西安市规划2020年左右建成五座垃圾无害化处理厂，均采用垃圾焚烧工艺，均会
产生残渣和飞灰。而根据建设单位提供资料显示，五座焚烧厂生产的炉渣、飞灰需市政府统
筹解决，因此必须配套建设一座炉渣、飞灰填埋场，用于消纳五座焚烧厂产生的炉渣、飞灰。
（4）西安未来经济、社会等发展需要
建设资源节约型、环境友好型社会是我国作为加快转变经济发展方式的重要着力点。随
着城市化进程的加快，城市软实力已成为衡量一个城市发展水平的重要因素，而作为陕西省
的门户，打造一个宜居的、环境友好型城市形象，建设资源节约型、环境友好型社会是西安
市发展的战略目标和迫切需要，同时为了配合风景旅游设施的建设，保护西安市旅游环境，
加大旅游资源的开发力度，积极发展旅游业，防范和解决生活垃圾造成的污染问题，未雨绸
缪是非常必要的。
建设西安市固体废弃物综合处置场，完善城市环境卫生设施，妥善处理城市生活垃圾的
收集、运输及处理等问题，是贯彻落实国家“十三五”规划的有力举措；是健全西安市垃圾
处置系统的战略需要；是建设优美、整洁、文明西安的当务之急；是促进社会及经济可持续
发展、维护西安市，甚至是提升陕西省和西安市城市定位的战略需要。
本项目的建设可减轻生活垃圾对环境的污染，改善周边居民的生活质量，保护生态环境
和投资环境；有效的利用土地资源；解决江村沟垃圾填埋场即将封库导致的垃圾无处可去的
窘境，也前瞻性地解决了西安市其他五座垃圾无害化处理厂焚烧炉渣和飞灰的去向问题。所
以其建设是十分重要和非常必要的，也是相当紧迫的。
（三）项目规划与分期计划
1、项目基本情况
项目名称：西安市固体废弃物综合处置场一期工程
项目地址：西安市蓝田县三官庙镇北苍湾村南侧天然沟壑
建设单位：西安市城市管理和综合执法局
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西安市固体废弃物综合处置场项目总用地约2336亩，接纳处置对象为五座焚烧厂产生
的飞灰、炉渣和西安市生活垃圾三种固废种类，其中炉渣和生活垃圾为应急堆放，设计日处
理规模分别为650t/d、2000t/d和3000t/d（极端情况下为15000t/d），设计使用年限
均为10年（2020年~2029年），极端情况下（西安市生活垃圾全量进场）生活垃圾年限
约为2年，设计总库容约2300万m3。
根据项目实际推进，经建设单位与各部门沟通确认，为加快项目推进，尽快破解西安市
生活垃圾堆放困局，本项目采用总体设计、分期立项并建设的方式推进实施。西安市固体废
弃物综合处置场分两期进行建设。一期占地1235亩，设计库容约1001万m3，可分别满足
飞灰和炉渣各4年的填埋使用要求，可满足生活垃圾5年的应急填埋要求（极端情况下1
年）；二期占地1101亩，设计库容约1300万m3。一期工程主要实施内容包括填埋库区、
渗沥液调节池、渗沥液处理站、进场道路、管理区主体设施、计量及洗车、环境监测等；二
期主要实施内容为填埋库区、管理区辅助设施等。项目实施后可解决我市未来10年的一般
固体废弃物处置需求。另外本工程下游沟谷建设条件良好，为项目远期提供了可能。
根据可研资料，西安市固体废弃物综合处置场建设总工期约27个月，本次仅实施一期
工程，建设工期为18个月，为了缓解西安市生活垃圾处理窘境，库区采用分步建设、分步
验收，做到一边建设、一边运营，以保证生活垃圾的妥善处理。
2、项目所在地位置图
西安市固体废弃物综合处置场一期工程项目所在位置为：西安市蓝田县三官庙镇北苍湾
村南侧天然沟壑。具体位置图详见图4、图5：
图4：西安市固体废弃物综合处置场拟建厂址位置图
西安市固体废弃物综合处置场项目总用地约2336亩，接纳处置对象为五座焚烧厂产生
的飞灰、炉渣和西安市生活垃圾三种固废种类，其中炉渣和生活垃圾为应急堆放，设计日处
理规模分别为650t/d、2000t/d和3000t/d（极端情况下为15000t/d），设计使用年限
均为10年（2020年~2029年），极端情况下（西安市生活垃圾全量进场）生活垃圾年限
约为2年，设计总库容约2300万m3。
根据项目实际推进，经建设单位与各部门沟通确认，为加快项目推进，尽快破解西安市
生活垃圾堆放困局，本项目采用总体设计、分期立项并建设的方式推进实施。西安市固体废
弃物综合处置场分两期进行建设。一期占地1235亩，设计库容约1001万m3，可分别满足
飞灰和炉渣各4年的填埋使用要求，可满足生活垃圾5年的应急填埋要求（极端情况下1
年）；二期占地1101亩，设计库容约1300万m3。一期工程主要实施内容包括填埋库区、
渗沥液调节池、渗沥液处理站、进场道路、管理区主体设施、计量及洗车、环境监测等；二
期主要实施内容为填埋库区、管理区辅助设施等。项目实施后可解决我市未来10年的一般
固体废弃物处置需求。另外本工程下游沟谷建设条件良好，为项目远期提供了可能。
根据可研资料，西安市固体废弃物综合处置场建设总工期约27个月，本次仅实施一期
工程，建设工期为18个月，为了缓解西安市生活垃圾处理窘境，库区采用分步建设、分步
验收，做到一边建设、一边运营，以保证生活垃圾的妥善处理。
2、项目所在地位置图
西安市固体废弃物综合处置场一期工程项目所在位置为：西安市蓝田县三官庙镇北苍湾
村南侧天然沟壑。具体位置图详见图4、图5：
图4：西安市固体废弃物综合处置场拟建厂址位置图
图
5：北苍湾厂址无人机影像图
（四）项目实施具体方案
西安市固体废弃物综合处置一期工程主要建设内容包括：场地整形、地下水收集导排
系统、防渗系统、渗沥液收集导排和处理系统土建工程、雨水收集排导系统、气体收集导排
系统、道路系统、供电系统、环境及安全监测、场区绿化和生产办公用房等其他附属设施。
一期占地
1235亩，设计库容
1001万立方米，可分别满足飞灰和炉渣各
4年的填埋使用要求，
可满足生活垃圾
5年常态化填埋、1年极端情况下的填埋要求，工程主要经济技术指标见表
1：
表
1：项目建设工程主要技术指标
序号
1
2.3
生活垃圾应急堆放库容
M3
600.65
项目单位数量备注
处理规模
1.1飞灰处理规模吨/日6501.2炉渣处理规模（应急）吨/日20001.3生活垃圾处理规模（应急）吨/日300015000（极端情况）
2填埋场设计总库容
2.1飞灰填埋库容M3100.742.2炉渣应急堆放库容M3300
-8
2.4
设计总库容M31001.393设计使用年限年
3.1飞灰填埋区年43.2炉渣应急堆放区年43.3生活垃圾应急堆放区年51年（极端情况）
4用地面积
4.1填埋库区用地面积㎡422005.45折合约633.01亩
4.2调节池用地面积㎡43662.56折合约65.49亩
4.3管理区用地面积㎡8369.69折合约12.55亩
4.4渗沥液体处理区用地面积㎡35171.08折合约52.76亩
4.5填埋气设施用地面积㎡17149.53折合约25.72亩
4.6道路用地面积㎡211207.74折合约316.81亩
4.7绿化及其他用地面积㎡85757.20折合约128.64亩
4.8总用地面积㎡823323.25折合约1234.98亩
5调节池容量M31000006劳动定员人70
（五）项目立项、批复情况
本项目已取得《西安市发展和改革委员会关于西安市固体废弃物综合处置场一期工程可
行性研究报告的批复》，本项目具体批复文件详见表
2.
表
2：项目批复情况一览表
序号批复文件名称批文号备注
1
《西安市发展和改革委员会关于西安市固体废弃
物综合处置场一期工程可行性研究报告的批复》
市发改审发【2019】
246号
2
《关于蓝田县2019年度第七批次农用和土地征收
的批复》
陕政土批【2019】
991号
3《建设项目选址意见书》选字第蓝201902号
4《西安市社会稳定风险评估备案报告表》
5
《西安市生态环境局关于西安市固体废弃物综合
处置场一期工程环境影响报告书的批复》
市环批复【2019】
56号
-9
-10-
（六）经济社会效益分析
1、社会影响区域范围及对象
项目影响范围为西安市整个规划区，服务人口约为1000多万人，影响对象包括城区内
所有产生生活垃圾的国家机关、企事业单位、个体经营者、社会团体、城市居民和城市暂住
人口等。
2、社会影响效果
西安市是陕西省省会城市，也是西北地区重要的桥头城市，环境质量的好坏直接影响到
社会经济的可持续发展，影响到人民的身体健康，本项目的建设能在很大程度上解决城市生
活垃圾侵占城市建设用地以及对自然环境的污染问题，这对树立西安市的良好城市形象，改
善投资环境，促进经济繁荣有着重大的意义，其社会效益显著。
3、社会适应性分析
随着城市建设和经济的快速发展，人口城镇化水平的不断提高，城区人口不断增加，生
活垃圾数量也大幅增长，必须进行有效处置。本项目属于城市基础设施项目，同时又是以处
理生活垃圾、保护环境为主要目的的环境保护项目，项目的建设既是社会经济发展的迫切需
要，又是相关群体的极大需求，对维护公共利益、构建和谐社会亦有积极作用。因此项目具
有良好的社会适应性。
（七）项目实施绩效目标及指标
一期工程建设主要包括填埋区、渗沥液调节池、渗沥液处理站、进场道路、管理区主体
设施、计量及洗车、环境监测等，建成后将对西安市环境生态保护提供有力支持，完善西安
市生活垃圾末端处置系统，进一步促进西安市生活垃圾分类工作开展，从而实现生活垃圾无
害化、减量化、资源化的治理目标。同时项目有效促进了城市生态环境向好发展，提升了城
市品位，塑造良好的人居环境，为2021年第十四届全国运动会在西安举办，提升西安市整
体形象、提升市民整体生活环境质量起到重要促进作用，保证了西安市社会、经济、环境的
持续稳定发展。
本项目总库容1001.39m3，设计日处理量5650吨/日，具体绩效详见表3：
（六）经济社会效益分析
1、社会影响区域范围及对象
项目影响范围为西安市整个规划区，服务人口约为1000多万人，影响对象包括城区内
所有产生生活垃圾的国家机关、企事业单位、个体经营者、社会团体、城市居民和城市暂住
人口等。
2、社会影响效果
西安市是陕西省省会城市，也是西北地区重要的桥头城市，环境质量的好坏直接影响到
社会经济的可持续发展，影响到人民的身体健康，本项目的建设能在很大程度上解决城市生
活垃圾侵占城市建设用地以及对自然环境的污染问题，这对树立西安市的良好城市形象，改
善投资环境，促进经济繁荣有着重大的意义，其社会效益显著。
3、社会适应性分析
随着城市建设和经济的快速发展，人口城镇化水平的不断提高，城区人口不断增加，生
活垃圾数量也大幅增长，必须进行有效处置。本项目属于城市基础设施项目，同时又是以处
理生活垃圾、保护环境为主要目的的环境保护项目，项目的建设既是社会经济发展的迫切需
要，又是相关群体的极大需求，对维护公共利益、构建和谐社会亦有积极作用。因此项目具
有良好的社会适应性。
（七）项目实施绩效目标及指标
一期工程建设主要包括填埋区、渗沥液调节池、渗沥液处理站、进场道路、管理区主体
设施、计量及洗车、环境监测等，建成后将对西安市环境生态保护提供有力支持，完善西安
市生活垃圾末端处置系统，进一步促进西安市生活垃圾分类工作开展，从而实现生活垃圾无
害化、减量化、资源化的治理目标。同时项目有效促进了城市生态环境向好发展，提升了城
市品位，塑造良好的人居环境，为2021年第十四届全国运动会在西安举办，提升西安市整
体形象、提升市民整体生活环境质量起到重要促进作用，保证了西安市社会、经济、环境的
持续稳定发展。
本项目总库容1001.39m3，设计日处理量5650吨/日，具体绩效详见表3：
表
3.绩效指标表
一级指标
二级指标
指标值
三级指标
总库容
1001.39万立方米
数量指标日处理量
5650吨/日
产出指标使用年限
5年
质量指标工程验收合格率
100%
时效指标预计完工时间
2020年
2020年末项目资本金到位比例
20.14%
是否合规使用债券资金是
资金管理资金使用指标
2020年末发行债券资金使用率
100%
2020年债券资金拟发行金额
47,900万元
质量管理是否按照质量规范和标准施工是
工程管理施工进度管理是否按照施工计划按时完成是
资料管理是否收集完整的工程资料是
社会效益增加就业人数
70人
债券存续期项目收益
11.36亿元
其中：
1.飞灰填埋收入
1.32亿元
效益指标2.炉渣填埋收入
2.04亿元
经济效益
3.生活垃圾填埋收入
4.70亿元
4.环境补偿收入
3.28亿元
偿债覆盖率
1.18
二、项目投资估算及资金筹措方案
（一）投资估算
1、编制依据及原则
（1）、《全国市政工程投资估算指标》
HGZ47-2007
（2）、《市政工程可行性研究投资估算编制办法》建标【2007】164号
（3）、《建设项目经济评价方法与参数》发改委投资【2006】1325号
（4）、《陕西省市政工程价目表》（2009）
（5）、《陕西省建筑装饰工程价目表》（2009）
-11
（6）、《陕西省安装工程价目表》（2009）
（7）、《陕西省园林绿化工程价目表》（2009）
（8）、《陕西省建设工程其他费用定额》陕发改投资【2012】241号
（9）、《关于调整房屋建筑和市政基础设施工程量清单计价综合人工单价的通知》陕
建发【2018】2019号
（10）、《关于调整我省建设工程计价依据的通知》陕建发【2019】45号
（11）、《陕西工程造价信息》
（12）、本项目设计文本、图纸和相关的技术资料
（13）、中国城市建设研究院有限公司编制的《西安市固体废弃物综合处置场一期工
程可行性研究报告》
2、估算总额
西安市固体废弃物综合处置场一期项目工程可行性研究工程投资估算总投
59,982.45
万元，具体投资估算详见表
4。
表
4：投资估算表
序号
项目
投资估算（万元）
一
工程投资
59,982.45
1
工程费用
49,770.19
1.1
卫生填埋场工程
33,918.29
1.2
道路工程
5,429.24
1.3
管理区工程
1,521.24
1.4
其他工程
3,222.40
1.5
渗沥液处理工程
5,679.02
2
其他费用
5,176.68
3
基本预备费
4,395.75
4
铺底流动资金
639.83
二项目总投资59,982.45
西安市固体废弃物综合处置场一期工程项目分年度投资计划详见“表
7：项目建设期分
年度投资测算表”。
-12
-13-
（二）资金筹措方案
1.资金筹措原则
西安市固体废弃物综合处置场一期工程项目，建设单位为西安市城市管理和综合执法
局，具体由西安市固体废弃物处置中心组织实施，资金筹措遵循以下原则：
（1）满足项目建设需要。筹措资金以满足项目建设需要为基本要求，不留资金缺口，也
不多占资金。
（2）遵守规章制度。筹措资金必须要全面遵守国家有关方针、政策和规章制度，认真执
行各项资金使用、归还的工作程序，严格履行合同条款，并在资金筹措的实践过程中，不断
改进和完善各项规章制度。
（3）讲求经济效益。资金筹措不仅要满足项目建设需要，而且还要讲求经济效益，应当
综合考虑利率、各类资金来源比例、财务风险等因素，提高资金使用效率。
2、资金来源
考虑资金成本及运营压力，结合西安固体废弃物综合处置场一期工程实际情况，为降低
资金成本，减轻财务负担，提高资金流动性，保障项目现金流最大化，根据《西安市生活垃
圾末端处理系统建设工作领导小组会议纪要》、《西安市发展和改革委员会关于西安市固体
废弃物综合处置场一期工程可行性研究报告的批复》要求，西安市固体废弃物综合处置场一
期工程总投资59,982.45万元，其中项目资本金为12,082.45万元，占总投资比例的20.14%，
项目资本金由西安市财政安排解决，具体拨付计划详见“项目建设资金平衡测算表”。剩余
资金47,900.00万元（占比78.86%）的建设资金将全部通过发行专项债来进行筹措。专项
债融资成本按4.5%估算。项目资本金投入1.208245亿元，项目专项债资金筹资4.79亿元。
3、项目建设期资金平衡方案
本次项目通过发行债券满足项目78.86%的投资需求，根据项目建设规划进度拟一次性
发行，发行总额为4.79亿元。债券利息按照4.5%计算（根据目前地方政府债发行价格进行
一定比例上浮确定，确保最终测算稳定性）。根据债券发行计划及利率，对项目建设期财务
费用进行测算。债券发行计划及财务费用测算如下表5、表6所示。
（二）资金筹措方案
1.资金筹措原则
西安市固体废弃物综合处置场一期工程项目，建设单位为西安市城市管理和综合执法
局，具体由西安市固体废弃物处置中心组织实施，资金筹措遵循以下原则：
（1）满足项目建设需要。筹措资金以满足项目建设需要为基本要求，不留资金缺口，也
不多占资金。
（2）遵守规章制度。筹措资金必须要全面遵守国家有关方针、政策和规章制度，认真执
行各项资金使用、归还的工作程序，严格履行合同条款，并在资金筹措的实践过程中，不断
改进和完善各项规章制度。
（3）讲求经济效益。资金筹措不仅要满足项目建设需要，而且还要讲求经济效益，应当
综合考虑利率、各类资金来源比例、财务风险等因素，提高资金使用效率。
2、资金来源
考虑资金成本及运营压力，结合西安固体废弃物综合处置场一期工程实际情况，为降低
资金成本，减轻财务负担，提高资金流动性，保障项目现金流最大化，根据《西安市生活垃
圾末端处理系统建设工作领导小组会议纪要》、《西安市发展和改革委员会关于西安市固体
废弃物综合处置场一期工程可行性研究报告的批复》要求，西安市固体废弃物综合处置场一
期工程总投资59,982.45万元，其中项目资本金为12,082.45万元，占总投资比例的20.14%，
项目资本金由西安市财政安排解决，具体拨付计划详见“项目建设资金平衡测算表”。剩余
资金47,900.00万元（占比78.86%）的建设资金将全部通过发行专项债来进行筹措。专项
债融资成本按4.5%估算。项目资本金投入1.208245亿元，项目专项债资金筹资4.79亿元。
3、项目建设期资金平衡方案
本次项目通过发行债券满足项目78.86%的投资需求，根据项目建设规划进度拟一次性
发行，发行总额为4.79亿元。债券利息按照4.5%计算（根据目前地方政府债发行价格进行
一定比例上浮确定，确保最终测算稳定性）。根据债券发行计划及利率，对项目建设期财务
费用进行测算。债券发行计划及财务费用测算如下表5、表6所示。
表
5：债券发行计划表
单位：万元
发行年份发行额度（万元）发行期限
2020年47,900.005年期
合计47,900.00-
以上债券发行计划为暂定，当年发行金额将根据当年项目建设和实际情况进行调整。
表
6：项目建设期财务费用预期表
单位：万元
年份合计2020年2021年
专项债利息支出4,311.002,155.52,155.5
发行费用47.9047.90-
固体废弃物综合处置场一期工程项目将于
2021年上半年建成试运营，2020年下半年起
按照边建设边使用的安排进行填埋处理，因此
2020年按年计付债券利息，不足款项计入建
设期财务费用中，此项目建设期的财务费用由西安市政府统筹安排专项资金，以项目资本金
方式兑付债券利息。
表
7：项目建设期分年度投资测算表
单位：万元
年度
合计
项目
项目资本金
12,082.45
59,982.45
融资利息支出
0.00
2,155.50
2,155.50
4,311.00
2019年2020年2021年
3,000.009,082.450.00
项目融资合计0.0047,900.000.0047,900.00
项目建设支出0.0059,982.450.00
根据项目总投资、资本金使用进度安排及项目建设支出和债券利息支出，本项目在建设
期的资金平衡测算情况见表
8.
-14
2019年
2020年
表
8：项目建设期资金平衡测算表
单位：万元
年份2021年
3,000.00
0.00
项目资本金流入
9,082.45
0.00
47,900.00
0.00
债券资金流入
0.00
15,987.00
生活垃圾填埋及生态补偿收入
7,993.50
0.00
0.00
8,431.55
飞灰、炉渣填埋收入
3,000.00
24,418.50
资金流入合计
64,975.95
0.00
59,982.45
0.00
项目建设支出
0.00
2,155.50
债券利息支出
2,155.50
0.00
47.90
0.00
债券发行费用支出
0.00
8,854.28
生活垃圾处理成本支出
4,427.14
0.00
66,612.99
11,009.78
资金流出合计
3,000.00
13,408.72
当年净现金流
-1,637.04
3,000.00
1,362.96
14,771.68
期末现金余额
综上，项目正式运行前，项目建设期的期末现金流为正，可保证固体废弃物综合处置场
一期工程项目顺利完工。
三、项目预期收益、成本及融资平衡情况
（一）与项目相关的收支情况
1、项目运营期处理规模预测
（1）规模预测
此次原生垃圾量预测采用“人均指标法”进行预测，基准年为
2018年。
-15
（2）人口规模预测
目前西安市人口主要由常住人口、旅游人口组成，其中常住人口包含户籍人口及居住半
年以上的外来人口。根据可研资料，2018年西安市常住人口为
1000.37万人，年旅游人次
24748.75万人。
根据《西安市第四次城市总体规划（2008年-2020年）》中人口规模预测过程可知，由
于人口普查对外来人口（流动人口）存在漏统、漏报的情况，具体预测常住人口时可将半年
以下外来人口数按一定系数折算进常住人口中来，此次预测常住人口。结合规划及相关数据
统计情况，同时考虑到近年来西安市的人才吸引政策，西安市常住人口预测年综合增长率近
期按照
4%计（考虑自然增长率，人口迁移增长率及人口增长率），远期逐渐递减至
1%计；
旅游人次年增长率按近期
20%计，远期逐渐递减至
5%，停留时间按一天计。西安市人口预测
详见表
9：
表
9：西安市人口预测表
单位：万人
人口组成
旅游人口（万人）
年份
折合每天人次
2018年
67.78
年末常住人口（万人）
年旅游人次
1000.3724738.752019年1040.3829686.5081.332020年1082.0035623.8097.602021年1125.2842748.56117.122022年1159.0451298.27140.542023年1193.8156428.10154.602024年1229.6262070.91170.062025年1254.2265174.45178.562026年1279.3068433.18187.492027年1304.8971854.84196.862028年1317.9475447.58206.711331.1279219.961344.4383180.95
2029年
217.04
2030年
227.89
-16
（3）生活垃圾产生量预测
根据我国生活垃圾产生的变化规律和西安市的垃圾产生量统计数据可以预测：西安市的
垃圾产生量仍会逐步增加，但增长率会趋于稳定。按照常住居民人均生活垃圾产量
1.25KG/D
计算，旅游人口人均生活垃圾产量平均值按照
0.5KG/D计算。由于西安市于
2019年
9月
1
日开始实施垃圾分类，考虑垃圾减量化率至
2030年达到
15%，最终得到垃圾产生量预测详
见表
9-1；
根据表
9人口预测表可知，到
2029年，西安市生活垃圾最大日产量约为
15243T/D，未
来十年内（2020年-2029年）日平均产生量为
14609T/D。具体产生量见下表
9-1：
表
9-1：西安市生活垃圾产生量预测表
单位：万人；kg/d；%；t/d
预测项
年份
年末常
住人口
旅游人口（万人）常住人口
人均垃圾
产生量
旅游人口
人均垃圾
产生量
减量化率常住人口
垃圾产生
量
旅游人口
垃圾产生
量
垃圾总处
理量年旅游人
次
折合每天
人次
20181000.3724738.7567.781.250.5-125053391284420191040.3829686.5081.331.250.53126153941300020201082.0035623.8097.601.250.55128494641331220211125.2842748.56117.1
1.250.56132225501377320221159.0451298.27140.541.250.57134746541412720231193.8156428.10154.601.250.58137297111444020241229.626200.91170.061.250.59139877741476120251254.2265174.45178.561.250.510141108041491320261279.3068433.18187.491.250.51114232834150672071304.8971854.84198.861.250.512143548661522020281317.9475447.58206.711.250.513143338991523220291331.1279219.96217.041.250.51414099331524320301344.4383180.95227.891.250.5151428596915253
-17
-18-
（4）规模确定
飞灰填埋规模：根据可研测算，西安市建设五座生活垃圾无害化处理厂总规模为
12750t/d,飞灰产生量约占5%左右，即637.5t/d。考虑一定安全系数，飞灰填埋规模核定为
650t/d计取。
炉渣填埋规模：根据可研测算，五座生活垃圾无害化处理厂总规模为12750t/d。炉渣
产生量约占30%左右，即3825t/d。由于炉渣的社会化资源化程度高，因此填埋应急炉渣进
场按照一半进行考虑，炉渣填埋规模确定为1912.5t/d，考虑一定安全系数，最终确定为
2000t/d计取。
生活垃圾规模：本填埋场主要用于江村沟垃圾填埋场完全封场后，焚烧发电厂处理能力
之外的原生生活垃圾填埋，以及焚烧发电厂检修期间原生生活垃圾的应急填埋。在常规情况
下，未来十年内生活垃圾平均日处理规模约为3000t/d;极端情况下，考虑地震或五座焚烧
厂由于不可抗力因素同时无法运行等各种极端因素，西安市生活垃圾全部进入本厂考虑，则
本项目需要满足至少14609t/d,的日处理量，考虑一定的富余系数，确定应急填埋规模为
15000t/d.因此，生活垃圾应急处理规模常规情况下为3000t/d,极端情况下为15000t/d。
综上，核定处理飞灰、炉渣、生活垃圾常规情况下总规模为5650t/d。
2、项目运营期收入预测
西安市固体废弃物综合处置场一期工程项目收入主要由飞灰填埋收入、炉渣处理收入、
生活垃圾填埋收入组成。同时经过与市级财政部门沟通，在项目投入使用后，将针对固体废
弃物提供生态补偿。因此，本项目运营期收入主要包括四个方面：飞灰填埋收入、炉渣填埋
收入、生活垃圾填埋收入、生活垃圾填埋生态补偿收入。
本次测算根据国家发改委、建设部颁布的《建设项目评价方法与参数》（第三版）中的
原则和规定，结合现行财税制度及有关规定、本行业特点及有关优惠政策，按照投资估算额
度，进行本工程的经济评价。
（1）垃圾填埋收入：根据项目可研测算，飞灰填埋收入：140元/吨,日处理规模650
吨/日；炉渣填埋收入：70元/吨，日产处理规模2000吨/日；生活垃圾填埋收入：86元/
吨,日处理规模3000吨/日，照此计算正常年实现收入17848.50万元。
此次飞灰填埋以及炉渣填埋处理仅是按照最低标准估算，伴随西安市标准化垃圾焚烧电
站的进一步建成投产，将进一步扩大炉渣与飞灰的产生量，每吨填埋价格将进行进一步的调
升。
（2）生态补偿收入；鉴于西安市固体废弃物处置的整体严峻形式，进一步加强环境的
（4）规模确定
飞灰填埋规模：根据可研测算，西安市建设五座生活垃圾无害化处理厂总规模为
12750t/d,飞灰产生量约占5%左右，即637.5t/d。考虑一定安全系数，飞灰填埋规模核定为
650t/d计取。
炉渣填埋规模：根据可研测算，五座生活垃圾无害化处理厂总规模为12750t/d。炉渣
产生量约占30%左右，即3825t/d。由于炉渣的社会化资源化程度高，因此填埋应急炉渣进
场按照一半进行考虑，炉渣填埋规模确定为1912.5t/d，考虑一定安全系数，最终确定为
2000t/d计取。
生活垃圾规模：本填埋场主要用于江村沟垃圾填埋场完全封场后，焚烧发电厂处理能力
之外的原生生活垃圾填埋，以及焚烧发电厂检修期间原生生活垃圾的应急填埋。在常规情况
下，未来十年内生活垃圾平均日处理规模约为3000t/d;极端情况下，考虑地震或五座焚烧
厂由于不可抗力因素同时无法运行等各种极端因素，西安市生活垃圾全部进入本厂考虑，则
本项目需要满足至少14609t/d,的日处理量，考虑一定的富余系数，确定应急填埋规模为
15000t/d.因此，生活垃圾应急处理规模常规情况下为3000t/d,极端情况下为15000t/d。
综上，核定处理飞灰、炉渣、生活垃圾常规情况下总规模为5650t/d。
2、项目运营期收入预测
西安市固体废弃物综合处置场一期工程项目收入主要由飞灰填埋收入、炉渣处理收入、
生活垃圾填埋收入组成。同时经过与市级财政部门沟通，在项目投入使用后，将针对固体废
弃物提供生态补偿。因此，本项目运营期收入主要包括四个方面：飞灰填埋收入、炉渣填埋
收入、生活垃圾填埋收入、生活垃圾填埋生态补偿收入。
本次测算根据国家发改委、建设部颁布的《建设项目评价方法与参数》（第三版）中的
原则和规定，结合现行财税制度及有关规定、本行业特点及有关优惠政策，按照投资估算额
度，进行本工程的经济评价。
（1）垃圾填埋收入：根据项目可研测算，飞灰填埋收入：140元/吨,日处理规模650
吨/日；炉渣填埋收入：70元/吨，日产处理规模2000吨/日；生活垃圾填埋收入：86元/
吨,日处理规模3000吨/日，照此计算正常年实现收入17848.50万元。
此次飞灰填埋以及炉渣填埋处理仅是按照最低标准估算，伴随西安市标准化垃圾焚烧电
站的进一步建成投产，将进一步扩大炉渣与飞灰的产生量，每吨填埋价格将进行进一步的调
升。
（2）生态补偿收入；鉴于西安市固体废弃物处置的整体严峻形式，进一步加强环境的
保持以及项目的可持续发展建设使用，西安市统筹安排资金进行固体废弃物整体处置补偿，
依据现行《西安市生活垃圾终端处理设施区域生态补偿暂行办法》规定，生活垃圾(含餐厨
垃圾)生态补偿费标准为
50元/吨。据此计算，按照日产规模
3000吨/日，正常年实现收入
为
5475.00万元，同时办法指出，每年
11月份编制下年度生态补偿费支出计划，根据目前
西安市生活垃圾处理严峻程度，未来年度将会对补偿费支出计划进行调整，调整生态补贴费
用为
60元/吨,正常年实现收入
6,570万元。同时按照可研设计，一期工程生活垃圾填埋设
计使用年限为五年，考虑到西安目前生活垃圾处理现实情况，决定
2020年下半年生活垃圾
填埋采用边建设边使用的形式进行。
3、运营期收入总计
根据上述表述及可研预测，运营期收入主要包括：飞灰填埋收入、炉渣填埋收入、生活
垃圾填埋收入，运营政策性补贴收入（生态补偿收入）四部分组成。据测算固体废弃物综合
处置场一期工程项目
2020年至
2025年收入总计如表
10所示：
表
10：项目运营期收益测算表
单位：万元
年份
飞灰填埋收入炉渣填埋收入生活垃圾填埋收入生态补偿收入合计
20200.000.004,708.53,285.007,993.5020213,321.505,110.009,417.006,570.0024,418.5020223,321.505,110.009,417.006,570.0024,418.502033,321.505,110.009,417.006,570.0024,418.503,321.505,110.009,417.006,570.0024,418.500.000.004,708.53,285.007,993.5013,286.0020,40.0047,085.0032,850.00113,661.00
2024
2025
合计
4、项目运营期支出预测
本项目固定资产折旧和无形、递延资产摊销计算；项目采用直线折旧，残值率为
4%，
房屋及建筑物折旧年限按全项目经济寿命期为
10年。机械设备按平均折旧年限
20年。维
修费，按机械设备原值的
2.0%计算；人工费，定员
70人，人均工资按
60000元/人-年计
算，福利费按工资额的
14%计算，其他管理费用取上述成本之和的
8%，财务费用生产期需
支付利息之和。经营成本为项目总成本扣除固定资产折旧费、无形及其他资产摊销费和财
务支出后的全部费用。本项目的平均经营成本为
8854.28万元/年。运营期内年均单位经
-19
营成本
42.94元/吨，其中飞灰填埋单位经营成本为
75.86元/吨，炉渣填埋单位经营成本
28.23元/吨，生活垃圾单位经营成本
45.60元/吨。
由于
2020年仅按半年进行运营计算，因此在支出方面按照
2021年一半支出费用计算。
总成本费用估算详见表
11。
表
11：总成本费用估算表
单位：万元，元/吨
序号项目平均值2021年2022年2023年2024年2025年
1生产成本8198.408198.408198.408198.408198.408198.401.1直接材料费2790.002790.002790.002790.002790.002790.001.2直接染料及动力
费
575.72575.72575.72575.72575.72575.721.3直接工资及福利478.80478.80478.80478.80478.80478.801.4制造费用11172.4811172.4811172.4811172.4811172.4811172.481.4.1折旧费用6918.606918.606918.606918.606918.606918.601.4.2维修费用56.3856.3856.3856.3856.3856.381.4.3其他制造费用4197.504197.504197.504197.504197.504197.501.5环境监测费用100.00100.00100.00100.00100.00100.002管理费用661.61661.61661.61661.61661.61661.612.1无形资产摊销
2.2其他资产摊销费5.745.745.745.745.745.742.3其他管理费655.87655.87655.87655.87655.87655.873财务费用
4营业费用
5总成本费用合计15778.6115778.6115778.6115778.6115778.6115778.615.1可变成本7663.227663.227663.227663.227663.227663.225.2固定成本8115.288115.288115.288115.288115.288115.286经营成本8854.288854.288854.288854.288854.288854.287单位总成本76.5176.5176.5176.5176.5176.518单位经营成本42.9442.9442.9442.9442.9442.94
因此，在项目测算过程中按照本项目平均经营成本
8854.28万元/年，来核定经营成
本，其中
2020年下半年及
2025年上半年考虑其经营内容仅为生活垃圾填埋，因此经营成
本按照年均成本
50%测算。项目运营期成本支出具体情况详见表
12：
-20
表
12：业务活动预期支出情况
单位：万元
序号
2025年
合计
55,096.80
6,630.54
11,009.78
11,009.78
11,009.78
11,009.78
4,427.14
1
经营成本
44,271.40
4,427.14
8,854.28
8,854.28
8,854.28
8,854.28
4,427.14
2
债券利息
10,777.50
2,155.50
2,155.50
2,155.50
2,155.50
2,155.50
0.00
3
发行费
47.90
47.90
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
项目合计2020年2021年2022年2023年2024年
5、项目运营期财务费用
根据拟定的债券发行计划（即债券发行总额
4.79亿元，2020年发行，债券利率暂定
为
4.5%），对项目运营期的债券利息支出进行测算，同时考虑到
2020年需要支付专项债
利息及发行费用，该部分费用按照资本化的要求不足之处计入项目建设期的成本，因此，
债券发行财务费用测算如下表
13所示：
表
13：项目运营期财务费用预测表
单位：万元
年份合计2020年2021年2022年2023年2024年
债券利息支出10,777.502,155.502,155.502,155.502,155.502,155.50
发行费支出47.9047.900.000.000.000.00
（二）资金测算平衡表
1、项目收益与融资测算表
根据西安市固体废弃物综合处置场一期工程项目可行性研究报告提供数据，同时依据国
家发改委、建设部颁布的《建设项目评价方法与参数》（第三版）、《西安市生活垃圾终端
处理设施区域生态补偿暂行办法》中的原则和规定。对本项目运营期项目收益及融资平衡进
行测算。
经过西安市政府有关部门商定，计划将原生态补偿标准进行调整，由原来的
50元/吨，
调整为
60元/吨，每吨调增
10元，调整后，资金平衡情况如表
14-1，表
14-2：
-21
表
14-1：运营期项目收益融资测算表
单位：万元
年份
2021年
项目现金流入
24,418.50
业务活动现金流入
24,418.50
2,155.50
偿还债券本金
47,900.00
0.00
0.00
0.00
债券发行费支出
47.90
0.00
47.90
0.00
支付债券利息
10,777.50
0.00
2,155.50
2,155.50
合计2019年2020年
173,643.453,000.0064,975.95113,661.000.007,993.50
生活垃圾填埋收入47,085.000.004,708.509,417.00
炉渣填埋收入20,440.000.000.005,110.00
飞灰填埋收入13,286.000.000.003,321.50
生态补偿收入32,850.000.003,285.006,570.00
融资活动现金流入59,982.453,000.0056,982.450.00
债券融资款47,900.000.0047,900.000.00
项目资本金12,082.453,000.009,082.450.00
项目现金流出163,518.120.0066,612.9911,009.78
业务活动现金流出104,253.850.0064,409.598,854.28
建设投资59,982.450.0059,982.450.00
经营成本44,271.400.004,427.148,854.28
融资活动现金流出58,725.400.002,203.40
当期结余10,664.203,000.00-1,637.0413,408.72
期初现金0.003,000.001,362.96
期末现金10,664.203,000.001,362.9614,771.68
-22
表
14-2：运营期项目收益融资测算表
单位：万元
年份
2025年
项目现金流入
7,993.50
业务活动现金流入
7,993.50
2022年2023年2024年
24,418.5024,418.5024,418.5024,418.5024,418.5024,418.50
生活垃圾填埋收入9,417.009,417.009,417.004,708.50
炉渣填埋收入5,110.005,110.005,110.000.00
飞灰填埋收入3,321.503,321.503,321.500.00
生态补偿收入6,570.006,570.006,570.003,285.00
融资活动现金流入0.000.000.000.00
债券融资款0.000.000.000.00
项目资本金0.000.000.000.00
项目现金流出11,009.7811,009.7811,009.7852,866.01
业务活动现金流出8,854.288,854.288,854.284,427.14
建设投资0.000.000.000.00
经营成本8,854.288,854.288,854.284,427.14
融资活动现金流出2,155.502,155.502,155.5048,438.87
偿还债券本金0.000.000.0047,900.00
债券发行费支出0.000.000.000.00
支付债券利息2,155.502,155.502,155.500.00
当期结余13,408.7213,408.7213,408.72-44,333.64
期初现金14,771.6828,180.4041,589.1254,997.84
期末现金28,180.4041,589.1254,997.8410,664.20
-23
2、项目整体平衡情况
经测算，西安市固体废弃综合处置场一期工程项目建设期为
18个月，根据生活垃圾处
理工艺以及使用年限，针对目前我市生活垃圾现状决定
2020年下半年起开始进行生活垃圾
处理运行工作。因此自
2020年下半年开始至
2025年上半年五年间，运营收入合计
113,661.00
万元，扣除支出费用
44,271.40万元后，可用于还款的资金为
69,389.60万元。本项目融资
本息合计
58,677.50万元。根据以上测算，项目收益覆盖融资本息总额的保障倍数为
1.1815
倍。项目收益与融资测算见表
14：
表
14：项目收益与融资测算表
单位：万元
收支费用
金额
垃圾处理收入合计
运营成本合计
113,661.00
44,271.40
可用还款额(利润）
融资本金合计
69,389.60
47,900.00
融资利息合计
融资本息合计
10,777.50
58,677.50
1.1815
保障倍数
（三）其他需要说明的事项
1、项目征地及拆迁安置问题说明
按照市政府相关安排，本项目用地
1235亩，由蓝田县人民政府负责落实用地及拆迁安
置工作，资金由市财政筹措，目前已获取《关于蓝田县
2019年度第七批次农用地转用和土
地征收的批复》（陕政土批【2019】991号），征地及拆迁安置工作正在有序推进。
2、飞灰、炉渣处理费用说明
根据西安市固体废弃物综合处置场一期工程项目可行性研究报告及相关批复意见提供
数据，依据国家发改委、建设部颁布的《建设项目评价方法与参数》（第三版）、《西安市
生活垃圾终端处理设施区域生态补偿暂行办法》中的原则和规定。确定项目所产生收入情况，
在此基础之上进一步确定飞灰、生活垃圾、炉渣三项填埋所产生的收入，由于西安市垃圾焚
25
烧厂于2019年四季度陆续投入运营，前期尚无此类业务发生，因此在飞灰、炉渣的填埋处
理费用制定过程中此次测算标准远低于其他城市执行标准，目前执行收费标准仅为最低标
准，后期将根据西安市垃圾焚烧厂的运营情况，进一步调整收费标准，将进一步扩大本项目
市场经营的盈利情况。
3、生态补偿费用说明
根据《西安市生活垃圾终端处理设施区域生态补偿暂行办法》中的要求，每年对相关补
偿费用进行调整，次年予以执行，经过西安市政府有关部门商定，计划将原生态补偿费标准
进行调整。此次申报材料在2020年将生态补偿费用由50元/吨调整为60元/吨。
（四）小结
以固体废弃物综合处置场一期工程收入以及相关环境补偿收益为基础，在考虑本项目征
地拆迁等由西安市财政统筹安排的基础上，本项目专项债券期间将不存在任何资金缺口，期
末现金结余约为10,664.20万元。根据资金平衡测算分析，以专项债券发行金额4.79亿元、
发行利率4.5%为基础进行测算，本项目预计可达到的资金覆盖率为1.1815倍。如项目假设
条件发生变化，本项目发行的专项债券仍可以通过新建五家垃圾焚烧厂所产生的灰飞、炉渣
收入以及政府调整项目资本金比例等方式保障还本付息。
四、项目风险评估及控制措施
（一）影响项目收益和融资平衡结果的风险因素
1、投资及工期变化产生的风险
投资及工期变化产生的风险：从国内已建工程的实际情况来看，要按照项目预定工期目
标完工存在一定难度。由于拖延项目工期的因素较多，如勘测资料的详细程度、设计方案的
稳定性、项目业主的组织管理水平、资金到位情况、承建商的施工技术及管理水平等，都将
影响项目工期。因项目建设期每年利息额较大，如果工期拖延，工程投资将增加，并且工期
拖延将影响项目的现金流入，使项目净收益减少。本次固体废弃物综合处置场一期项目总投
资核算时按照工程可行性研究报告报得出，但征地拆迁部分不在工程可研中进行体现，因此
烧厂于2019年四季度陆续投入运营，前期尚无此类业务发生，因此在飞灰、炉渣的填埋处
理费用制定过程中此次测算标准远低于其他城市执行标准，目前执行收费标准仅为最低标
准，后期将根据西安市垃圾焚烧厂的运营情况，进一步调整收费标准，将进一步扩大本项目
市场经营的盈利情况。
3、生态补偿费用说明
根据《西安市生活垃圾终端处理设施区域生态补偿暂行办法》中的要求，每年对相关补
偿费用进行调整，次年予以执行，经过西安市政府有关部门商定，计划将原生态补偿费标准
进行调整。此次申报材料在2020年将生态补偿费用由50元/吨调整为60元/吨。
（四）小结
以固体废弃物综合处置场一期工程收入以及相关环境补偿收益为基础，在考虑本项目征
地拆迁等由西安市财政统筹安排的基础上，本项目专项债券期间将不存在任何资金缺口，期
末现金结余约为10,664.20万元。根据资金平衡测算分析，以专项债券发行金额4.79亿元、
发行利率4.5%为基础进行测算，本项目预计可达到的资金覆盖率为1.1815倍。如项目假设
条件发生变化，本项目发行的专项债券仍可以通过新建五家垃圾焚烧厂所产生的灰飞、炉渣
收入以及政府调整项目资本金比例等方式保障还本付息。
四、项目风险评估及控制措施
（一）影响项目收益和融资平衡结果的风险因素
1、投资及工期变化产生的风险
投资及工期变化产生的风险：从国内已建工程的实际情况来看，要按照项目预定工期目
标完工存在一定难度。由于拖延项目工期的因素较多，如勘测资料的详细程度、设计方案的
稳定性、项目业主的组织管理水平、资金到位情况、承建商的施工技术及管理水平等，都将
影响项目工期。因项目建设期每年利息额较大，如果工期拖延，工程投资将增加，并且工期
拖延将影响项目的现金流入，使项目净收益减少。本次固体废弃物综合处置场一期项目总投
资核算时按照工程可行性研究报告报得出，但征地拆迁部分不在工程可研中进行体现，因此
26
征地拆迁工作的变动将对整体项目产生影响，进而影响目前的资本金投入计划和发债计划安
排，但预计影响较小。
控制措施：此项目为西安市重大民生工程，直接关系到一千余万西安市民的日常生活，
深受陕西省以及西安市政府重视，为保证本项目按进度顺利实施，特聘请专业统计预测团队
广泛搜集数据，科学选取样本，测算出较为可靠的预测模型，另外西安市政府高度重视，承
诺按时投入项目资本金，选择实力较强的承建商，最大程度保证工程按照进度施工，按照时
间完工，目前已经完成项目可研批复以及项目招标工作。同时将征地拆迁工作安排至蓝田县
人民政府直接督办拆迁安置资金由西安市政府统筹安排，最大限度的降低由土地整理拆迁安
置带来的工程进度影响。
2、工程事故产生的风险
工程事故产生的风险：在建设用地征用时，在执行国家有关土地补偿、安置补助等标准
的基础上，结合当地实际请款，以协议价格取得土地使用权。在工程施工及项目投产运行中，
严格执行环保措施，加强管理，降低或避免噪声、废水、废渣等对周围环境的破坏；采用参
与式途径增强项目所在地区民众有效参与项目建设和管理；充分利用地方资源、人力、技术
和知识，增强地方的参与，防止或尽量减少项目对地区社会文化造成的损毁
风险控制措施：选择有较高施工技术与管理水平，经济实力雄厚并拥有先进施工设备的
施工队伍，确保工程的质量与进度，通过选择资信好、技术可靠的设计、施工承包商，签订
规范的合同（包括在承包商不能履行合同时确定损失额的条款），切实做好合同管理的工作，
可以达到抵御风险的目的。
3.固体废弃物处置收费定价水平风险
定价水平产生的风险：按照西安市固体废弃物现行处理定价水平，不能很好的反应项目
所产生的经济效益，经过与物价部门的进一步对接，在本项目建成后，将根据西安市固体废
弃物处理的现状对收费价格进行重新研判，着重在飞灰、炉渣两项业务中调高对应收费价格，
同时经过西安市财政局的论证，将调高环境补偿费用，按照市场化经营的思路调整补偿金额，
进而确保项目现金流，保证债券本息的正常筹措，进而实现项目市场化经营。充分达到自平
衡。
风险控制措施：合理的补贴价格以及相关废弃物处理价格的制定直接影响到项目运行的
基本要素，因此在定价环节中，召开听证会，仔细进行财务核算，做到在政府指导下的“自
主定价”，从而发挥价格的市场调节功能，最大限度的提高企业效益。同时，通过制定灵活
的价格机制，在应急处理废弃物或在重大社会活动举办过程中所产生的应急处理收费将在一
征地拆迁工作的变动将对整体项目产生影响，进而影响目前的资本金投入计划和发债计划安
排，但预计影响较小。
控制措施：此项目为西安市重大民生工程，直接关系到一千余万西安市民的日常生活，
深受陕西省以及西安市政府重视，为保证本项目按进度顺利实施，特聘请专业统计预测团队
广泛搜集数据，科学选取样本，测算出较为可靠的预测模型，另外西安市政府高度重视，承
诺按时投入项目资本金，选择实力较强的承建商，最大程度保证工程按照进度施工，按照时
间完工，目前已经完成项目可研批复以及项目招标工作。同时将征地拆迁工作安排至蓝田县
人民政府直接督办拆迁安置资金由西安市政府统筹安排，最大限度的降低由土地整理拆迁安
置带来的工程进度影响。
2、工程事故产生的风险
工程事故产生的风险：在建设用地征用时，在执行国家有关土地补偿、安置补助等标准
的基础上，结合当地实际请款，以协议价格取得土地使用权。在工程施工及项目投产运行中，
严格执行环保措施，加强管理，降低或避免噪声、废水、废渣等对周围环境的破坏；采用参
与式途径增强项目所在地区民众有效参与项目建设和管理；充分利用地方资源、人力、技术
和知识，增强地方的参与，防止或尽量减少项目对地区社会文化造成的损毁
风险控制措施：选择有较高施工技术与管理水平，经济实力雄厚并拥有先进施工设备的
施工队伍，确保工程的质量与进度，通过选择资信好、技术可靠的设计、施工承包商，签订
规范的合同（包括在承包商不能履行合同时确定损失额的条款），切实做好合同管理的工作，
可以达到抵御风险的目的。
3.固体废弃物处置收费定价水平风险
定价水平产生的风险：按照西安市固体废弃物现行处理定价水平，不能很好的反应项目
所产生的经济效益，经过与物价部门的进一步对接，在本项目建成后，将根据西安市固体废
弃物处理的现状对收费价格进行重新研判，着重在飞灰、炉渣两项业务中调高对应收费价格，
同时经过西安市财政局的论证，将调高环境补偿费用，按照市场化经营的思路调整补偿金额，
进而确保项目现金流，保证债券本息的正常筹措，进而实现项目市场化经营。充分达到自平
衡。
风险控制措施：合理的补贴价格以及相关废弃物处理价格的制定直接影响到项目运行的
基本要素，因此在定价环节中，召开听证会，仔细进行财务核算，做到在政府指导下的“自
主定价”，从而发挥价格的市场调节功能，最大限度的提高企业效益。同时，通过制定灵活
的价格机制，在应急处理废弃物或在重大社会活动举办过程中所产生的应急处理收费将在一
27
定程度上进行提高，确保处理效率的同时，增加项目运行的市场化收益。
4.经营风险
经营风险：指生产经营的不确定性带来的风险。本项目经营风险主要为主业为城市公共
服务领域，正常固体废弃物处理收入不足以全面支撑项目的正常运行，因此政府环境补偿将
直接影响项目的市场化盈利水平。
风险控制措施：在项目运营后，协调与目前新建的垃圾焚烧厂相关业务的对接，合理化
的提出收费机制，有利于增强本项目的收益情况。同时本项目作为垄断性项目，具有一般项
目不具备的不可复制性，项目公司应积极学习其他城市的经营管理理念，坚决压缩非生产性
支出，合理经营物，确保项目现金流的正常水平。
5.征地拆迁风险
征地拆迁风险：由于征地拆迁涉及群众切身利益，加上群众对拆迁的政策缺乏理解，因
此在拆迁问题上群众往往会与政府站在对立面，以各种形式抵制征地拆迁。该项目涉及地块
位于较为偏远地区，群众安置工作存在一定不确定性。若征地拆迁进程缓慢，会直接影响项
目建设进度，进而影响债券还本付息。
风险控制措施：政府职能部门做好项目规划用地的预留工作，减少拆迁和工程实施难度，
从而减少工程投资。深化各阶段设计方案，强化地质勘探工作，减少工程设计方案的变更，
避免因设计方案的变更而拖延工期或造成报废工程。
6.利率风险
利率风险：在本政府专项债券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政
策变动等因素会引起债务资本市场利率的波动，市场利率波动将会对本项目的财务成本产生
影响，进而影响项目投资收益的平衡。
风险控制措施：为控制项目融资平衡风险，可动态调整债券发行期限和还款方式及时间，
做好期限配比、还款计划和准备，加快资金周转，适当增大流动比率，充分盘活资金，用资
金使用效率收益对冲利率波动损失。
（二）工程建设风险及控制措施
1、工程风险
在建设用地征用是，在执行国家有关土地补偿、安置补助等标准的基础上，结合当地实
际请款，以协议价格取得土地使用权。在工程施工及项目投产运行中，严格执行环保措施，
定程度上进行提高，确保处理效率的同时，增加项目运行的市场化收益。
4.经营风险
经营风险：指生产经营的不确定性带来的风险。本项目经营风险主要为主业为城市公共
服务领域，正常固体废弃物处理收入不足以全面支撑项目的正常运行，因此政府环境补偿将
直接影响项目的市场化盈利水平。
风险控制措施：在项目运营后，协调与目前新建的垃圾焚烧厂相关业务的对接，合理化
的提出收费机制，有利于增强本项目的收益情况。同时本项目作为垄断性项目，具有一般项
目不具备的不可复制性，项目公司应积极学习其他城市的经营管理理念，坚决压缩非生产性
支出，合理经营物，确保项目现金流的正常水平。
5.征地拆迁风险
征地拆迁风险：由于征地拆迁涉及群众切身利益，加上群众对拆迁的政策缺乏理解，因
此在拆迁问题上群众往往会与政府站在对立面，以各种形式抵制征地拆迁。该项目涉及地块
位于较为偏远地区，群众安置工作存在一定不确定性。若征地拆迁进程缓慢，会直接影响项
目建设进度，进而影响债券还本付息。
风险控制措施：政府职能部门做好项目规划用地的预留工作，减少拆迁和工程实施难度，
从而减少工程投资。深化各阶段设计方案，强化地质勘探工作，减少工程设计方案的变更，
避免因设计方案的变更而拖延工期或造成报废工程。
6.利率风险
利率风险：在本政府专项债券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政
策变动等因素会引起债务资本市场利率的波动，市场利率波动将会对本项目的财务成本产生
影响，进而影响项目投资收益的平衡。
风险控制措施：为控制项目融资平衡风险，可动态调整债券发行期限和还款方式及时间，
做好期限配比、还款计划和准备，加快资金周转，适当增大流动比率，充分盘活资金，用资
金使用效率收益对冲利率波动损失。
（二）工程建设风险及控制措施
1、工程风险
在建设用地征用是，在执行国家有关土地补偿、安置补助等标准的基础上，结合当地实
际请款，以协议价格取得土地使用权。在工程施工及项目投产运行中，严格执行环保措施，
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加强管理，降低或避免噪声、废水、废渣等对周围环境的破坏；采用参与式途径增强项目所
在地区民众有效参与项目建设和管理；充分利用地方资源、人力、技术和知识，增强地方的
参与，防止或尽量减少项目对地区社会文化造成的损毁。
2、地震风险
地震是一种不可抗拒、破坏性很大的自然灾害，影响范围大。一旦发生大地震，必将使
构筑物受到损坏，甚至使填埋场处于瘫痪状态。根据《建筑抗震设计规范》（GB50011-2010），
确定场地内建构筑物均按8度设防。
3、机械故障及天气影响
垃圾填埋场一旦出现机械故障或停电，会直接影响到填埋作业的进行，所以对填埋作业
涉笔要定期维护，总结运行管理经验，确保填埋场正常运行，尽可能把机械故障及停电给环
境造成的影响减少的最小。
4、填埋作业系统维修风险
垃圾填满及处理系统在维修中突发性事故的发生，会给维护、维修的工作人员造成身体
损害，严重时会危及生命。因此，在维护两个系统正常运行过程中会有风险发生。
填满场时刻做到安全作业，密切注意对填埋气体的监测和及时的疏导。收集系统在运行，
如发生水泵不能正常工作、管道损坏、池子泄露溢流等情况时，维修人员应及时检修，必要
时得进入管道或井内操作，因含有多种有毒、有害物质，这些物质有些以气体存在，在这种
情况下，如操作人员不采取防护措施就会造成中毒、昏迷、甚至死亡。
本工程在设计中经常需要维修、自然通风条件差的构建筑物设置通风装置，尽可能减低
这种风险。填埋场对工人要进行安全教育，建立一套呵护实际的管理制度。
五、债券发行方案
（一）发行依据
1.发行主体资格
《中华人民共和国预算法》第三十五条规定，经国务院批准的省、自治区、直辖市的预
算中必需的建设投资的部分资金，可以在国务院确定的限额内，通过发行地方政府债券举借
债务的方式筹措。
加强管理，降低或避免噪声、废水、废渣等对周围环境的破坏；采用参与式途径增强项目所
在地区民众有效参与项目建设和管理；充分利用地方资源、人力、技术和知识，增强地方的
参与，防止或尽量减少项目对地区社会文化造成的损毁。
2、地震风险
地震是一种不可抗拒、破坏性很大的自然灾害，影响范围大。一旦发生大地震，必将使
构筑物受到损坏，甚至使填埋场处于瘫痪状态。根据《建筑抗震设计规范》（GB50011-2010），
确定场地内建构筑物均按8度设防。
3、机械故障及天气影响
垃圾填埋场一旦出现机械故障或停电，会直接影响到填埋作业的进行，所以对填埋作业
涉笔要定期维护，总结运行管理经验，确保填埋场正常运行，尽可能把机械故障及停电给环
境造成的影响减少的最小。
4、填埋作业系统维修风险
垃圾填满及处理系统在维修中突发性事故的发生，会给维护、维修的工作人员造成身体
损害，严重时会危及生命。因此，在维护两个系统正常运行过程中会有风险发生。
填满场时刻做到安全作业，密切注意对填埋气体的监测和及时的疏导。收集系统在运行，
如发生水泵不能正常工作、管道损坏、池子泄露溢流等情况时，维修人员应及时检修，必要
时得进入管道或井内操作，因含有多种有毒、有害物质，这些物质有些以气体存在，在这种
情况下，如操作人员不采取防护措施就会造成中毒、昏迷、甚至死亡。
本工程在设计中经常需要维修、自然通风条件差的构建筑物设置通风装置，尽可能减低
这种风险。填埋场对工人要进行安全教育，建立一套呵护实际的管理制度。
五、债券发行方案
（一）发行依据
1.发行主体资格
《中华人民共和国预算法》第三十五条规定，经国务院批准的省、自治区、直辖市的预
算中必需的建设投资的部分资金，可以在国务院确定的限额内，通过发行地方政府债券举借
债务的方式筹措。
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《地方政府专项债务预算管理办法》（财预〔2016〕155号）第四条规定，省、自治区、
直辖市政府为专项债券的发行主体，具体发行工作由省财政部门负责。省政府依法承担专项
债券的发行、管理及还本付息责任。
2.地方政府债务限额管理
《中华人民共和国预算法》第三十五条规定，举借债务的规模，由国务院报全国人民代
表大会或者全国人民代表大会常务委员会批准。
《地方政府专项债务预算管理办法》（财预〔2016〕155号）第十条规定，财政部在全
国人民代表大会或其常委委员会批准的专项债务限额内，根据债务风险、财力状况等因素并
统筹考虑国家调控政策、各地区公益性项目建设需求等，提出分地区专项债务限额及当年新
增专项债务限额方案，报国务院批准后下达省级财政部门。
《财政部关于试点发展项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知》（财
预〔2017〕89号）规定，各地试点分类发行专项债券的规模，应当在国务院批准的专项债
务限额内统筹安排，包括当年新增专项债务限额、上年末专项债务余额低于限额的部分。
3.地方政府债务预算管理
《中华人民共和国预算法》第三十五条规定，省、自治区、直辖市依照国务院下达的限
额举借的债务，列入本级预算调整方案，报本级人民代表大会常务委员会批准。
《地方政府专项债务预算管理办法》（财预〔2016〕155号）第三条规定，专项债务收
入、安排的支出、还本付息、发行费用纳入政府性基金预算管理。
新增政府债券收支安排和预算调整方案，按照省政府批准的省级预算调整方案执行。
4.建立地方政府债务应急处置机制
《中华人民共和国预算法》第三十五条第五款规定，国务院建立地方政府债务风险评估
和预警机制、应急处置机制以及责任追究制度。《国务院关于加强地方政府性债务管理的意
见》（国发2014〔43号〕）43号）第四（二）点“建立债务风险应急处置机制”规定，各
级政府要制定应急处置预案，建立责任追究机制。
《地方政府专项债务预算管理办法》（财预〔2016〕155号）第四条规定，省、自治区、
直辖市政府为专项债券的发行主体，具体发行工作由省财政部门负责。省政府依法承担专项
债券的发行、管理及还本付息责任。
2.地方政府债务限额管理
《中华人民共和国预算法》第三十五条规定，举借债务的规模，由国务院报全国人民代
表大会或者全国人民代表大会常务委员会批准。
《地方政府专项债务预算管理办法》（财预〔2016〕155号）第十条规定，财政部在全
国人民代表大会或其常委委员会批准的专项债务限额内，根据债务风险、财力状况等因素并
统筹考虑国家调控政策、各地区公益性项目建设需求等，提出分地区专项债务限额及当年新
增专项债务限额方案，报国务院批准后下达省级财政部门。
《财政部关于试点发展项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知》（财
预〔2017〕89号）规定，各地试点分类发行专项债券的规模，应当在国务院批准的专项债
务限额内统筹安排，包括当年新增专项债务限额、上年末专项债务余额低于限额的部分。
3.地方政府债务预算管理
《中华人民共和国预算法》第三十五条规定，省、自治区、直辖市依照国务院下达的限
额举借的债务，列入本级预算调整方案，报本级人民代表大会常务委员会批准。
《地方政府专项债务预算管理办法》（财预〔2016〕155号）第三条规定，专项债务收
入、安排的支出、还本付息、发行费用纳入政府性基金预算管理。
新增政府债券收支安排和预算调整方案，按照省政府批准的省级预算调整方案执行。
4.建立地方政府债务应急处置机制
《中华人民共和国预算法》第三十五条第五款规定，国务院建立地方政府债务风险评估
和预警机制、应急处置机制以及责任追究制度。《国务院关于加强地方政府性债务管理的意
见》（国发2014〔43号〕）43号）第四（二）点“建立债务风险应急处置机制”规定，各
级政府要制定应急处置预案，建立责任追究机制。
按照国务院办公厅印发的《国务院办公厅关于印发地方政府性债务风险应急处置预案的
通知》（国办函〔2016〕88号）第
7.1点规定，县级以上地方各级人民政府要结合实际制
定当地债务风险应急处置预案。
为了加强政府债务管理，2016年陕西省发布了《陕西省人民政府关于印发陕西省政府
性债务风险应急处置预案的通知》（陕财办〔2016〕172号）文件，建立陕西省政府债务应
急处置机制，提前防范财政金融风险。
（二）发行计划
固体废弃物综合处置场一期工程专项债项目
2020年申请发行专项债券
4.79亿元，专项
债券融资成本按
4.5%估算。债券发行计划见表
11。
表
15：债券发行计划表
单位：万元
发行年份
发行额度发行期限
2020年47,900.005
（三）发行场所
通过全国银行间债券市场或证券交易所债券市场发行。
（四）品种和数量
固体废弃物综合处置场一期工程项目专项债券计划
2020年发行年期记账式固定利率附
息债，债券发行总额
4.79亿元，发行面值
100元。
（五）时间安排
按照省财政厅确定的时间发行。
31（六）上市安排
本期债券按照有关规定进行上市交易。
（七）兑付安排
利息按半年支付，本金到期一次性偿还。
（八）发行费
2020年债券发行手续费为承销面值的1‰，发行涉及的登记服务费、评级机构、律师事
务所等费用，由市、县财政部门通过政府性基金预算安排支付。
（九）招投标
1.招标方式
采用单一价格荷兰式招标方式，标的为利率，全场最高中标利率为各期债券的票面利率。
2.标位限定
每一承销团成员最高、最低标位差为50个标位，无需连续投标。以后年度视情况进行
调整。
3.时间安排
按照规定时间，在竞争性招标结束后15分钟内为填制债权托管申请书时间。
4.参与机构
陕西省政府债券公开发行承销团成员（以下简称“承销机构”）有资格参与本次投标。
5.招标系统
陕西省财政厅借用相关债券发行系统招标发行。
（十）分销
本债券采取场内挂牌和场外签订分销合同的方式分销，可于招投标结束后（一般为招投
（六）上市安排
本期债券按照有关规定进行上市交易。
（七）兑付安排
利息按半年支付，本金到期一次性偿还。
（八）发行费
2020年债券发行手续费为承销面值的1‰，发行涉及的登记服务费、评级机构、律师事
务所等费用，由市、县财政部门通过政府性基金预算安排支付。
（九）招投标
1.招标方式
采用单一价格荷兰式招标方式，标的为利率，全场最高中标利率为各期债券的票面利率。
2.标位限定
每一承销团成员最高、最低标位差为50个标位，无需连续投标。以后年度视情况进行
调整。
3.时间安排
按照规定时间，在竞争性招标结束后15分钟内为填制债权托管申请书时间。
4.参与机构
陕西省政府债券公开发行承销团成员（以下简称“承销机构”）有资格参与本次投标。
5.招标系统
陕西省财政厅借用相关债券发行系统招标发行。
（十）分销
本债券采取场内挂牌和场外签订分销合同的方式分销，可于招投标结束后（一般为招投
32
标后一日）进行分销，承销机构根据市场情况自定分销价格，承销机构间不得分销。
（十一）发行款缴纳
承销机构于发行日第二日前，按照承销额度及缴款通知书上确定金额将发行款通过大额
实时支付系统缴入陕西省国库。缴款日期以陕西省国库收到款项为准。承销机构未按时缴付
发行款的，按规定将违约金通过大额实时支付系统缴入陕西省国库。
六、信息披露
按照《财政部关于试点发展项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知》
（财预〔2017〕89号）规定，分类发行专项债券的地方政府应当及时披露专项债券及其项
目信息。财政部门应当在门户网站等及时披露专项债券对应的项目概况、项目预期收益和融
资平衡方案、专项债券规模和期限、发行计划安排、还本付息等信息。行业主管部门和项目
单位应当及时披露项目进度、专项债券资金使用情况等信息。按此规定，西安市固体废弃物
综合处置场一期工程专项债券全套信息披露文件通过陕西省财政厅官方网站
（）及中国债券信息网-中央结算公司官方网站
（）详细披露，披露时间及文件内容具体如下：
（一）每期债券发行日五个工作日之前披露
基本信息、信用评级报告和跟踪评级安排。
（二）每期债券发行结束当日披露
发行结果公告。
（三）每期债券每个付息日五个工作日之前披露
付息公告。
标后一日）进行分销，承销机构根据市场情况自定分销价格，承销机构间不得分销。
（十一）发行款缴纳
承销机构于发行日第二日前，按照承销额度及缴款通知书上确定金额将发行款通过大额
实时支付系统缴入陕西省国库。缴款日期以陕西省国库收到款项为准。承销机构未按时缴付
发行款的，按规定将违约金通过大额实时支付系统缴入陕西省国库。
六、信息披露
按照《财政部关于试点发展项目收益与融资自求平衡的地方政府专项债券品种的通知》
（财预〔2017〕89号）规定，分类发行专项债券的地方政府应当及时披露专项债券及其项
目信息。财政部门应当在门户网站等及时披露专项债券对应的项目概况、项目预期收益和融
资平衡方案、专项债券规模和期限、发行计划安排、还本付息等信息。行业主管部门和项目
单位应当及时披露项目进度、专项债券资金使用情况等信息。按此规定，西安市固体废弃物
综合处置场一期工程专项债券全套信息披露文件通过陕西省财政厅官方网站
（）及中国债券信息网-中央结算公司官方网站
（）详细披露，披露时间及文件内容具体如下：
（一）每期债券发行日五个工作日之前披露
基本信息、信用评级报告和跟踪评级安排。
（二）每期债券发行结束当日披露
发行结果公告。
（三）每期债券每个付息日五个工作日之前披露
付息公告。
33（四）每期债券兑付日五个工作日之前披露
还本付息公告。
（五）每期债券存续期内定期披露内容
1．最近年度及最新季度经济、财政及债务情况说明。
2．西安市固体废弃物综合处置场一期项目施工/运营最新情况说明。
3．“西安市固体废弃物综合处置场一期项目专项债券”跟踪评级报告。
（六）每期债券存续期内随时披露内容
可能影响到“西安市固体废弃物综合处置场一期项目专项债券”按期足额兑付的重大事
项随时披露。
（四）每期债券兑付日五个工作日之前披露
还本付息公告。
（五）每期债券存续期内定期披露内容
1．最近年度及最新季度经济、财政及债务情况说明。
2．西安市固体废弃物综合处置场一期项目施工/运营最新情况说明。
3．“西安市固体废弃物综合处置场一期项目专项债券”跟踪评级报告。
（六）每期债券存续期内随时披露内容
可能影响到“西安市固体废弃物综合处置场一期项目专项债券”按期足额兑付的重大事
项随时披露。
中财网
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