将线下交易搬至线上平台化学品电商平台摩贝下

作者：王韵壹、李英、熊慧卿

　　摩贝在此次IPO中计划发行1150万股美国存托股票（ADS），发行区间拟定为每股5至7美元；以此发行区间上限计算，摩贝募资规模至多为8050万美元；AMTD尚乘集团、复星恒利和宝德证券担任联席主承销商，老虎证券和国泰君安国际为副主承销商，承销商共享有至多172.5万股ADS的超额配售权。

　　某种程度而言，摩贝的核心商业模式可视作为化学品垂直领域的“知识百科+京东商城”。

　　其中前者是指摩贝基于大量化学品和交易数据的MOLBASE知识搜索引擎；后者则指摩贝通过直营和撮合交易两种形式以完成线上交易，同时提供仓储物流服务。但其对于直营模式的依赖程度极高，在2019年前三季度的收入占比高达99.8%。

　　2016、2017和2018年，摩贝的净营收为32.06亿元、42.02亿元和90.53亿元人民币；净亏损则分别为1.14亿元、1.08亿元和2.55亿元人民币。2019年前三季度，摩贝未经审计的净营收为91.45亿元人民币，净亏损则为1.33亿元人民币。

　　IPO前，摩贝创始人兼CEO常东亮直接持有17.6%的股份，联席CEO王征和联合创始人兼副总裁李立分别持有1.4%和1.7%的股份。

　　机构投资者中，挚信资本持股17.0%，为最大机构投资方；红杉资本中国和复星锐正资本分别持股15.9%和14.1%，盘古创富、创新工场和天风天睿则各持有12.5%、11.7%和8.0%的股份。

　　IPO后，常东亮将继续持有15.9%的股份并享有65.4%的投票权，挚信资本、红杉资本中国、复星锐正资本、盘古创富、创新工场和天风天睿的持股比例将分别为15.3%、14.3%、12.7%、11.2%、10.5%和7.2%。

　　摩贝表示，此次IPO募集所得资金将主要用于投资仓储物流业务、增强团队技术能力以及战略收购及跨境投资等。

　　以下系经IPO早知道精编整理的路演PPT：